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基金一季報已開始披露，相比上市公司一季報，新鮮出爐的基金報告更直觀體現(xiàn)公募機構對后市的態(tài)度。由于目前時點距一季度結束不久，所以此時觀察一季報披露的基金持股仍有較大的參考價值。
20股被基金重倉超7%
相比被動指數(shù)型基金，混合型和股票型基金對個股更傾向于采取高舉高打的態(tài)度。截至4月21日，《大眾證券報》記者在已披露的季報中發(fā)現(xiàn)，目前有13只主動權益類基金在一季度末對20只個股的持有占比超過流通股的7%，其中，陳濤管理的中庚價值先鋒對甘源食品持股12.16%，對志特新材持股11.12%，上述比例在目前已披露一季報的基金中對個股的持股比例最高，此外，鵬華醫(yī)藥科技A對海創(chuàng)藥業(yè)-U、匯添富科創(chuàng)板2年定開對美騰科技、銀河創(chuàng)新成長A對安路科技-U等的持股比例也均在10%以上(見表)，單只基金對個股的推動作用已然不小。
進一步發(fā)現(xiàn)，若一家公司旗下多只基金均對某只個股投出橄欖枝，那產生的推動力也不可小覷。比如，中庚系的中庚價值先鋒和中庚小盤價值都入駐了華統(tǒng)股份，合計持有7.79%的流通股;此外，易方達醫(yī)療保健和易方達醫(yī)藥生物對一品紅的持股合計也達7.85%…… “基金重倉股或基金公司旗下多只基金的抱團股，肯定是經過公司投研團隊反復研究過的，不乏股價上漲理由，在一定條件下，基金也可能拉抬該股股價。”大同證券某分析師告訴記者。
一季報最新觀點出爐
記者發(fā)現(xiàn)，目前很多基金經理經過了一個季度的觀察，對今年的行情有了進一步的思考。
國投瑞銀遠見成長基金經理綦縛鵬表示，對今年實體經濟的看法是復蘇，但復蘇會比較糾結。與之對應，今年市場會反復在預期和現(xiàn)實中糾結，結構行情也會反復在順周期和主題中輪動。“我們判斷今年市場會漲，但在觀察到經濟強勁復蘇之前，也做不出市場會大漲的判斷。回到當前，投資者對經濟預期較弱，弱經濟對應弱預期很容易出現(xiàn)超預期的狀況。組合以低估值、傳統(tǒng)行業(yè)為主，包括化工、有色、煤炭等，核心邏輯在于供給，供給沒有增長的情況下，今年即使弱復蘇，這些企業(yè)的盈利都會改善，如果經濟超預期復蘇，彈性會更大，這是向上的彈性。這些公司的估值很低，還有分紅保護，只要今年經濟不弱于2022年，盈利就不會有太多下調，這是向下的保護。向下有保護，向上有彈性，這在經濟震蕩的情況下是比較好的選擇。”
他進一步表示，還有一條主線是成長。“成長的問題在于，過去幾年的核心標的估值并不便宜，從較長時間維度上看，我們會維持對AI的研究和跟蹤，但短期我們選擇回避。我們當前在成長上主要是自下而上的找細分行業(yè)和個股，行業(yè)覆蓋了醫(yī)藥、消費、輕工、紡織服裝等。”
對于消費板塊的機會，銀華富裕主題基金經理焦巍表達了最新的思考：第一，具有宏大敘事空間和群眾情緒調動作用的行業(yè)往往在限定時間內比消費這些通過ROE長坡厚雪投資的行業(yè)顯得有吸引力的多。消費行業(yè)的價值也正是在不被重視的時刻買入來獲得長期回報。但這種投資方式可能在大多數(shù)時間需要忍受寂寞和對市場聚焦點的偏離。第二，在疫情結束的報復性短暫消費期后，第四消費時代如果提前出現(xiàn)或者同時并行，那么趨于社會性屬性，具有本土傾向、休閑傾向的消費品則面臨新的投資機會。我們將重點予以研究和把握。第三，在時下最火爆的人工智能浪潮下，人工智能這一科技巨變遲早會給消費投資帶來新的模式變遷和新的標的。 記者 王金萍
