隨著新能源汽車板塊行情向縱深發展，市場開始加大對產業鏈各個環節的深入挖掘。近期聯創股份連續漲停的走勢，引發了市場對聚偏氟乙烯(PVDF)概念的關注。
分析人士表示，鋰電需求的快速增長以及行業較長的擴產周期，帶來了PVDF行業目前的供需緊張局面。有機構預計，鋰電用PVDF供應緊張局面可能會延續到明年下半年。
PVDF概念成風口
7月7日，A股市場新能源汽車行業龍頭股寧德時代漲超5%，股價創下歷史新高。PVDF概念股則展現出強大的爆發力，聯創股份連續三日上演20%漲停，累計漲幅達72.92%;龍星化工也是連續三日漲停。
PVDF是一種性能優良、用途廣泛的熱塑性含氟聚合物，過去主要應用在涂料、注塑等市場。近幾年來，隨著新能源行業的快速發展，光伏背板、氟碳涂料、鋰電池粘結劑及隔膜等領域成為PVDF的主要應用領域。其中，鋰電粘結劑已成為PVDF下游應用增長最快的領域。有機構預計，2021年中國PVDF鋰電池粘結劑總需求量將在22000噸左右。
中信建投研報顯示，PVDF擴產周期較長，普遍在2年以上，且大部分企業的新增產能尚處于規劃或審批階段，2021年預計僅有聯創股份的8000噸新增產能投放，鋰電粘結劑用PVDF產能仍非常有限，產能增速不及下游需求顯著增長。
招商證券表示，鋰電用PVDF今明年總量可能分別達2萬噸、2.9萬噸，業內預期鋰電PVDF供應緊張局面可能會延續到明年下半年。
新能源汽車需求拉動
PVDF行業供需緊張，主要原因是新能源汽車的需求爆發。
中汽協數據顯示，2021年1-5月新能源乘用車產銷量分別為91.48萬輛和89.82萬輛，同比增長244.76%和244.99%;與2019年1-5月數據相比，分別增長107.39%和111.05%。
乘聯會最新預測數據顯示，2021年我國新能源車銷量將超過200萬輛，同比增長46.32%。預計到2025年和2035年，我國新能源汽車銷量分別為600萬輛和1750萬輛。
業內人士表示，隨著近兩年新能源汽車產品品質持續改善，市場空間逐步打開。在A股市場，新能源汽車產業鏈憑借成長空間大、確定性強，已成為當下市場的主線。對其投資機會，上海證券表示，重點關注產業鏈競爭格局良好、躋身全球供應鏈的電池及電池材料企業，上游具有高業績彈性的有色金屬標的以及部分供需緊俏、產品價格持續看漲的彈性品種。
東莞證券表示，新能源汽車產業鏈正步入較長時間的高增長階段，未來業績有望持續兌現。重點關注全球龍頭企業如寧德時代、LG化學、特斯拉和大眾MEB平臺供應鏈。
川財證券建議關注兩主線：一是短期盈利確定性強或成本傳導順暢的環節;二是競爭優勢明顯、綁定核心客戶，長期受益行業擴張的各環節領跑企業。
(牛仲逸)
