資本大佬陸克平似乎要“玩脫”了！
近日，四環(huán)生物(行情000518,診股)（000518.SZ）發(fā)布年報(bào)顯示，2022年，公司營(yíng)業(yè)收入2.7億元，同比下滑23.03%；凈利潤(rùn)虧損4879.28萬元，同比下滑40.25%。
2022年，四環(huán)生物銷售費(fèi)用達(dá)1.25億元，同比下降14.44%，銷售費(fèi)用率高達(dá)46.33%。其中，廣告宣傳推廣費(fèi)達(dá)1.16億元，在銷售費(fèi)中占比達(dá)92.54%，在總營(yíng)業(yè)收入中占比約43%。
(資料圖)
對(duì)此，深交所要求四環(huán)生物說明，公司是否存在通過銷售費(fèi)用將款項(xiàng)間接支付給經(jīng)銷商從而實(shí)現(xiàn)銷售回款的情形等問題。
不僅如此，5月16日，四環(huán)生物發(fā)布公告顯示，公司實(shí)際控制人陸克平累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量2.86億股，占其所持公司股份數(shù)量的90.04%，請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
而且，未來一年，陸克平持有到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量為約1.1億股，占其所持股份的34.59%，對(duì)應(yīng)融資余額為6.23億元。
就股權(quán)質(zhì)押、銷售費(fèi)用畸高等問題，長(zhǎng)江商報(bào)記者向四環(huán)生物發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
半年內(nèi)9640萬質(zhì)押股份到期
5月16日，四環(huán)生物發(fā)布公告顯示，公司實(shí)際控制人陸克平持有公司股份3.18億股，截至公告日，累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量2.86億股，占其所持公司股份數(shù)量的90.04%，請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
需要關(guān)注的是，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)向四環(huán)生物送達(dá)的《行政處罰決定書》所述，陸克平擁有陸宇、郁琴芬、孫現(xiàn)、郁敘法、周軍、張惠豐、徐瑞康、趙龍、許稚、陳建國(guó)、王洪明、孫一帆、江蘇德源紡織服飾有限公司等賬戶的控制權(quán)，且其與趙紅、華櫻、倪利鋒、何斌存在一致行動(dòng)關(guān)系，構(gòu)成一致行動(dòng)人，不晚于2014年5月23日成為公司的實(shí)際控制人。
2019年9月，四環(huán)生物曾公告稱，證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)為，陸克平指使四環(huán)生物從事信息披露違法等行為“持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、手段特別惡劣、涉案數(shù)額特別巨大，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序并造成嚴(yán)重社會(huì)影響”，因此擬對(duì)陸克平采取終身市場(chǎng)禁入措施，且合計(jì)罰款2734萬元。
目前，陸克平尚未還原股權(quán)代持關(guān)系，也未發(fā)布對(duì)代持關(guān)系的后續(xù)安排。
對(duì)此次陸克平最新的質(zhì)押，四環(huán)生物介紹，與上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求無關(guān)。主要用于為陸克平所控制的江陰中盛服飾有限公司（簡(jiǎn)稱“中盛服飾”）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資授信提供擔(dān)保。預(yù)計(jì)還款資金來源為中盛服飾的經(jīng)營(yíng)所得、自有或自籌資金、投資收益等。
公告顯示，未來半年內(nèi)，陸克平持有到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量為9640萬股，占其所持股份的30.35%，占公司總股本的9.36%，對(duì)應(yīng)融資余額為5.28億元；未來一年，陸克平持有到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量為約1.1億股，占其所持股份的34.59%，占公司總股本的10.67%，對(duì)應(yīng)融資余額為6.23億元。
盡管陸克平質(zhì)押率高，但四環(huán)生物在公告中依然表示，陸克平及其控制的企業(yè)資信狀況良好，具備相應(yīng)的資金償還能力，本次質(zhì)押不設(shè)預(yù)警線、平倉(cāng)線，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)可控，不存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)或被強(qiáng)制平倉(cāng)的情形。
持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力受質(zhì)疑
四環(huán)生物1993年9月上市，是一家老牌上市公司，目前公司主要從事生物醫(yī)藥制品的生產(chǎn)和銷售以及園林綠化工程業(yè)務(wù)。
近年來，四環(huán)生物經(jīng)營(yíng)能力堪憂，2021年和2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.51億元和2.70億元，同比分別增長(zhǎng)-30.56%和-23.03%；同期凈利潤(rùn)分別為-3478.99萬元和-4879.28萬元，同比分別增長(zhǎng)-227.46%和-40.25%。
而且，截至2022年年底，四環(huán)生物未彌補(bǔ)虧損金額為-4.15億元，金額超過實(shí)收股本總額三分之一。因此，根據(jù)《公司法》《公司章程》相關(guān)規(guī)定，此事項(xiàng)需提交公司股東大會(huì)審議。
2022年年報(bào)顯示，受集采等醫(yī)改政策影響，四環(huán)生物的醫(yī)藥業(yè)務(wù)收入達(dá)2.59億元，同比下降了11.15%。
四環(huán)生物的主要產(chǎn)品包括白介素、EPO和G-CSF，2022年?duì)I業(yè)收入分別為6.51億元、1.36億元和5075.39萬元，同比分別增長(zhǎng)-34.97%、1.43%和-0.95%。不過，這三款產(chǎn)品的毛利率較高，分別為88.25%、60.54%和80.90%。
2022年，四環(huán)生物的整體銷量毛利率達(dá)71.04%，為公司近三年來最高，然而這并未擋住公司持續(xù)虧損。
5月16日，深交所向四環(huán)生物發(fā)出問詢函，要求公司說明盈利能力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不確定性。
年報(bào)中，四環(huán)生物還特別強(qiáng)調(diào)，2022年，公司與昆山市能源建設(shè)開發(fā)有限公司、昆山創(chuàng)業(yè)控股集團(tuán)有限公司、昆山創(chuàng)業(yè)投資有限公司等機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者的證券虛假陳述責(zé)任糾紛，目前均未收到判決結(jié)果，對(duì)公司本期及以后期間利潤(rùn)的影響存在不確定性。
進(jìn)入2023年，四環(huán)生物持續(xù)虧損的基本面仍未改變，公司一季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)5701.35萬元，同比增長(zhǎng)13.22%；凈利潤(rùn)虧損1895.91萬元，同比增長(zhǎng)18.55%。
銷售費(fèi)用率高達(dá)46.33%
四環(huán)生物業(yè)績(jī)下滑之下，存貨高企，銷售費(fèi)用雖也在下降，但占比依然很高。
值得注意的是，2022年，四環(huán)生物存貨期末賬面余額為4.24億元，期末賬面價(jià)值4.09億元，存貨凈值占資產(chǎn)總額的55.38%；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備期末余額為1521.79萬元，本期計(jì)提492.83萬元，其中，計(jì)提消耗性生物資產(chǎn)減值損失156.61億元。
同時(shí)，2020年至2022年，四環(huán)生物的存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.42、0.24、0.19，持續(xù)下降。
2022年，四環(huán)生物銷售費(fèi)用達(dá)1.25億元，同比下降14.44%，銷售費(fèi)用率高達(dá)46.33%。
其中，廣告宣傳推廣費(fèi)達(dá)1.16億元，在銷售費(fèi)用中占比達(dá)92.54%，在總營(yíng)業(yè)收入中占比約43%。
對(duì)此，深交所要求四環(huán)生物說明，公司銷售費(fèi)用的支付對(duì)象中是否涉及公司經(jīng)銷商、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方，并說明相關(guān)方是否與公司經(jīng)銷商、關(guān)聯(lián)方存在資金或業(yè)務(wù)往來；公司是否存在為他方墊付資金、承擔(dān)費(fèi)用等變相利益輸送情況；是否存在通過銷售費(fèi)用將款項(xiàng)間接支付給經(jīng)銷商從而實(shí)現(xiàn)銷售回款的情形。
同時(shí)，深交所要求四環(huán)生物說明，公司進(jìn)行廣告宣傳推廣等活動(dòng)相關(guān)費(fèi)用支出申請(qǐng)、審批流程及負(fù)責(zé)人，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全并有效執(zhí)行，公司確保大額銷售費(fèi)用支出的真實(shí)性、合規(guī)性的措施，是否存在商業(yè)賄賂等費(fèi)用支出違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。
