一季度有55家基金公司參與上市公司定增項(xiàng)目，累計(jì)投入超173億元，占同期上市公司定增募資總額的16%;從投資方向看，主要是醫(yī)藥、順周期、軍工等板塊個(gè)股。
A股市場(chǎng)震蕩加劇，定增項(xiàng)目再次成為香餑餑。數(shù)據(jù)顯示，一季度共有55家基金公司參與上市公司的定增項(xiàng)目，累計(jì)投入超173億元，是去年同期的12倍。一些明星基金經(jīng)理也紛紛出手，試圖淘金定增市場(chǎng)。
業(yè)內(nèi)人士表示，參與質(zhì)地優(yōu)異的定增項(xiàng)目將成為今年獲取超額收益的重要途徑。
一季度基金參與定增
投入超173億
數(shù)據(jù)顯示，以增發(fā)累計(jì)獲配投入資金為口徑進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，今年一季度，共有55家基金公司參與上市公司的定增項(xiàng)目，累計(jì)投入超173億元，占同期上市公司定增募資總額的16%。
今年以來，李曉星、劉格菘、朱少醒、謝治宇、傅鵬博、陳皓、馮波等知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品均參與過上市公司定增。
以錦江酒店(600754)定增為例，謝治宇管理的興全合宜混合獲配2108.21萬股，獲配金額為9.4億元。他管理的另一只基金興全合潤(rùn)混合獲配1584.08萬股，獲配金額為7.06億元。另一位百億級(jí)基金經(jīng)理王培管理的中歐行業(yè)成長(zhǎng)混合、中歐啟航三年持有期混合也參與了錦江酒店的定增，分別獲配291.48萬股、112.11萬股。
再如三七互娛(002555)定增，陳光明旗下的睿遠(yuǎn)基金獲配2528.84萬股，獲配金額為7.02億元。交銀施羅德基金、中歐基金、華夏基金也參與了此次定增，獲配股數(shù)分別為2052.57萬股、597.77萬股、727.4萬股。
此外，建筑防水龍頭股東方雨虹(002271)近80億元定增獲配名單也出爐，其中，睿遠(yuǎn)基金獲配659萬股，獲配金額為3億元。
“去年2月再融資新政放寬對(duì)上市公司定向增發(fā)定價(jià)、鎖定期等要求，使得定增標(biāo)的性價(jià)比提升，吸引了專業(yè)投資者的目光。今年一季度定增市場(chǎng)火熱，86家上市公司定向增發(fā)，相比去年同期38家數(shù)量翻倍，為基金參與定增項(xiàng)目提供了更多投資標(biāo)的。”上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師李柯柯說。
德邦基金專戶業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理孫博巍向記者表示，在當(dāng)前市場(chǎng)下，投資者定投、基金經(jīng)理定增都是較佳的市場(chǎng)參與方式。定增最直接的好處是兌現(xiàn)收益。如果基金本來就持有定增股票，可以通過二級(jí)市場(chǎng)賣出，同時(shí)參與定增，直接鎖定10%~20%的收益。
上海一位權(quán)益類產(chǎn)品基金經(jīng)理也表示，相比過去兩年，今年的投資難度明顯加大?；饏⑴c定增時(shí)，首先會(huì)拿到一定折扣，比二級(jí)市場(chǎng)要便宜;其次，可以一次性買到較大的量，像一些百億資金，基金公司如果在二級(jí)市場(chǎng)上買，會(huì)引起股價(jià)波動(dòng)，增加成本。“在標(biāo)的選擇上，因?yàn)槎ㄔ鰧?duì)象需要至少鎖定半年，所以自己喜歡選擇比較具有成長(zhǎng)性、發(fā)展空間比較大的公司，且短期內(nèi)也不能有利空。”
三管齊下
嚴(yán)選定增標(biāo)的
今年定增市場(chǎng)發(fā)行火熱，基金公司對(duì)項(xiàng)目篩選的要求會(huì)更高。從投資方向看，今年以來基金參與的定增項(xiàng)目主要是醫(yī)藥、順周期、軍工等板塊個(gè)股。
李柯柯向記者表示，基金經(jīng)理投資定增項(xiàng)目是自身選股邏輯篩選后的結(jié)果，一般而言，基金經(jīng)理在符合投資范圍、投資標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，基于“好賽道、好公司、好價(jià)格”來判斷上市公司的投資價(jià)值。
孫博巍說，對(duì)于高估值板塊的定增項(xiàng)目，基金經(jīng)理會(huì)相對(duì)比較小心，目前更青睞順周期和價(jià)值板塊的定增項(xiàng)目。
上海一位定增新股策略部副總監(jiān)表示，在定增標(biāo)的選擇上，會(huì)考慮四點(diǎn)：一是所處行業(yè)空間足夠大，二是公司有相對(duì)比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，三是短期一年或者兩年成長(zhǎng)性會(huì)比較明顯，四是估值特別是折扣之后的估值比較合理。
(記者 曹雯璟)
