今年全球最大IPO來了！
當(dāng)?shù)貢r間8月21日，軟銀集團(tuán)旗下Arm向美國證券交易委員會（SEC）提交首次公開募股（IPO）申請，并計劃以“ARM”為代碼在納斯達(dá)克上市。
(資料圖片僅供參考)
Arm是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體知識產(chǎn)權(quán)（IP）提供商，全球科技領(lǐng)域最重要的公司之一。官網(wǎng)資料顯示，包括蘋果iPhone以及安卓機(jī)在內(nèi)，全球95%的智能手機(jī)都采用了Arm架構(gòu)。
不過招股書并未披露有關(guān)Arm估值、發(fā)行定價及募資規(guī)模等信息。不過，據(jù)彭博等媒體報道，Arm計劃在9月的第一周開始路演，募資規(guī)模為80億至100億美元之間，尋求的估值在600億到700億美元之間。此外，主導(dǎo)Arm此次發(fā)行的承銷商，包括高盛、摩根大通、巴克萊、瑞穗金融等28家投資銀行。
據(jù)悉，如Arm成功上市，將成為今年全球最大規(guī)模的IPO。此外，Arm也將成為科技史上第三大IPO，僅次于2014年阿里巴巴250億美元的IPO，以及2012年Meta?Platforms Inc.（臉書母公司）160億美元的IPO。
公開資料顯示，2016年，軟銀集團(tuán)以320億美元收購了Arm，拉開了愿景基金“帷幕”。但短短幾年時間，愿景基金投資組合陷入虧損。
2020年，軟銀集團(tuán)曾計劃以400億美元的價格將Arm出售給英偉達(dá)，但因Arm是全球最大的智能手機(jī)芯片IP設(shè)計供應(yīng)商，歸屬問題牽扯到全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局，最終出售方案因監(jiān)管部門的反對而“流產(chǎn)”。
2022年，隨著全球科技股暴跌與日元貶值，愿景基金投資收益進(jìn)一步惡化，軟銀集團(tuán)在錄得公司成立以來最大幅度單季虧損后，流動性訴求高漲，開始大規(guī)模出售旗下各類資產(chǎn)。去年在出售9%的阿里巴巴股票套現(xiàn)345億美元后，軟銀集團(tuán)當(dāng)前最大的股權(quán)投資資產(chǎn)為占比達(dá)16%的Arm。
也就是說Arm若能成功上市，將極大地改善軟銀集團(tuán)及愿景基金的財務(wù)狀況。于是，軟銀集團(tuán)以及創(chuàng)始人孫正義開始著重推動Arm的上市計劃，并于今年4月向美國監(jiān)管部門遞交IPO申請。
近期，孫正義在多個場合積極談?wù)揂rm在人工智能領(lǐng)域發(fā)揮的作用。如6月份，孫正義向投資者表示，軟銀集團(tuán)85%的資產(chǎn)都是海外人工智能相關(guān)公司，而Arm是人工智能公司的核心，能夠產(chǎn)生非常好的協(xié)同效應(yīng)。孫正義還表示，他花了數(shù)月時間研究ChatGPT，并認(rèn)為Arm可以發(fā)揮很大的價值。
但分析師卻并不這么認(rèn)為。援引彭博社8月21日文章中Astris Advisory Japan的分析師Kirk Boodry觀點，Arm并不處于人工智能熱潮的中心。“當(dāng)下浪潮讓人興奮的是軟件與平臺方面，OpenAI推出了可以利用大型語言模型來生產(chǎn)內(nèi)容（AIGC）的工具，Arm跟此沒有任何關(guān)系。”
AIGC浪潮下，英偉達(dá)是最大的受益者，某種程度上，Arm可以搭上英偉達(dá)的順風(fēng)車，比如英偉達(dá)芯片GH200就包含基于Arm架構(gòu)的CPU。New Street Research分析師Rolf Bulk表示：“并非所有英偉達(dá)GPU都必須與Arm的CPU一起銷售，他們只是碰巧提供了結(jié)合了兩者的超級芯片。”
Bulk認(rèn)為Arm的機(jī)會在于人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)向最終用戶使用的設(shè)備，例如手機(jī)、家用電器和物聯(lián)網(wǎng)。而這些設(shè)備將需要Arm過去為其他架構(gòu)開發(fā)的極其成功的特定知識產(chǎn)權(quán)。
此外，根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，2021財年至2023財年，Arm年收入分別為20.27億美元、27.03億美元、26.79億美元；凈利潤分別為3.88億美元、5.49億美元、5.24億美元。自成立以來，Arm芯片出貨量累計超過2500億顆，擁有超過1500萬名軟件開發(fā)者。
