11月9日，貝殼財經·中誠信美麗中國ESG指數（下稱“美麗中國ESG指數”）、貝殼財經·中誠信碳中和100指數（下稱“碳中和100指數”）第二期月報出爐。
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數據顯示，在9月26日-10月25日一個月時間內，盡管權益市場震蕩調整，但兩大指數出現反彈并持續跑贏基準指數。其中，美麗中國ESG指數下跌0.24%，碳中和指數上漲0.90%。
8月初，2022新京報貝殼財經夏季峰會上，貝殼財經與中誠信集團聯合開發ESG與雙碳系列數據產品，囊括美麗中國ESG指數、碳中和100指數，以及企業ESG評級數據庫，旨在成為上市公司ESG發展的晴雨表，也是助力投資人進行可持續投資決策的重要參考，可有效助力資本市場可持續發展，為表現優秀的公司創造更好的融資環境。未來這一報告將定期發布，供市場參考。
兩大指數持續跑贏基準，生物醫藥貢獻正收益
本次月報選取了CCX1800作為基準指數對比，其主要是滿足中誠信指數可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數相對更能表征當月市場整體表現。
月報顯示，9月26日-10月25日，CCX1800指數下跌2.91%，美麗中國ESG指數下跌0.24%，碳中和指數上漲0.90%。
整體來看，美麗中國ESG指數與CCX1800點位變化、收益率變化均具有一定程度較強的正相關性；而碳中和100指數表現相對較強，指數波動幅度較大。與市場整體表現類似，各指數在9月28日至10月10日交易日呈短暫下跌趨勢。
新京報貝殼財經記者注意到，本月美麗中國ESG指數和碳中和100指數均跑贏基準，且從長期表現來看，二者優勢更為明顯。其中，近三個月，美麗中國ESG指數和碳中和100指數分別下跌7.37%、8.49%，而基準CCX1800跌幅達11.11%。時間繼續拉長至近6月，美麗中國ESG指數和碳中和100指數分別上漲5.12%、15.83%，遠高于基準指數1.67%的漲幅。
本次月報從風格、行業和特質收益三個層面分析了兩大指數的超額收益。相對于基準來說，美麗中國ESG指數的超額收益主要來自于行業和特質，碳中和100指數的超額負收益主要來自于風格。
根據月報，美麗中國ESG指數相對于基準超配了高盈利、低估值、低流動性和小市值因子。行業上超配了公用事業、化工和生物醫藥，低配了食品飲料、建筑裝飾與電子行業。其中，相對基準超配的生物醫藥行業貢獻了主要正收益，超配的化工行業產生了主要的負收益。
相比之下，碳中和100指數相對于基準超配了高貝塔因子和小市值因子。行業上超配了電氣設備、汽車行業，低配了銀行、食品飲料和電子。其中，相對基準超配的電氣設備行業貢獻了主要正收益。
10月A股整體下行，上證指數、深證成指和創業板指分別下跌3.59%、3.50%、1.68%。按風格來看，消費風格下跌8.13%，金融風格、周期風格均出現了不同程度的下跌，而成長風格上漲2.07%。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受貝殼財經記者采訪時表示，過去一個月，A股整體出現一定回落，一方面是受到海外風險擾動影響，另一方面由于部分權重股業績不及預期，對指數形成拖累。
在他看來，生物醫藥板塊近一個月整體表現較好，主要受三方面因素影響。政策上，國常會決定對部分領域設備更新改造貸款階段性財政貼息，醫藥設備更新有望加速。估值上，近一年板塊持續回落，估值已處于近年來低位，具備一定配置價值。此外，業績層面，行業三季度業績良好，對行業估值構成支撐。
電子板塊方面同樣表現相對較好。10月美國方面出臺半導體相關的“逆市場”政策，對行業構成短期擾動，但也加大了國內相關行業研發和投入，有利于實現產業鏈自主可控的推進，因此板塊走強。
近一個月，化工板塊則出現較大回落。陳靂表示，美聯儲加息背景下，全球流動性收緊，需求走弱，帶動板塊回落。此外，近期石油、天然氣價格回落也帶動相關化工產品價格下跌。
對于電力設備和新能源汽車方面，蔚來、小鵬、理想等造車新勢力銷量不及預期，疊加特斯拉降價，市場對行業整體預期下調，相關板塊回落。相比之下，光伏、風電行業相對優異的三季報業績，使得板塊上月整體走勢強于新能源汽車產業鏈。
陳靂認為，當前上證指數處于3000點附近，整體估值處于歷史相對低位，具備較高的配置價值。當前國內宏觀經濟持續修復、流動性合理充裕，國內企業有望率先打破全球經濟衰退的困境，實現高質量發展。
對此，中信建投首席策略官陳果指出，9月底10月初市場情緒再次跌入“冰點”，于10月10日和12日午間觸底回升。此后情緒逐步改善，除10月24日和28日外，基本處于回暖狀態。
展望后市，陳果認為，當前的磨底仍將繼續。一方面，市場已經處于歷史低位，A股權益資產中長期配置性價比極高，進一步下跌空間有限，不宜過度悲觀。另一方面，受到前述基本面偏弱，增量資金不足等因素影響，疊加可能的外部因素風險， A股難以出現大級別上漲。
新產業、威騰電氣漲幅居首，3只白酒股跌超20%
本次月報成分股漲跌榜上，新產業上漲了59.68%，位居美麗中國ESG指數漲幅榜首。陜鼓動力、安徽合力一個月內漲幅超過40%，華潤三九、濟川藥業也躋身排行榜前五位，漲幅超過30%。
碳中和100指數中，漲幅前五只個股為威騰電氣、起帆電纜、元琛科技、寶勝股份、固德威，其中威騰電氣占比最高，達2.03%，其以43.34%的變動位列漲幅榜第一，其余4只個股漲幅均在30%以上。
從跌幅來看，美麗中國ESG指數中，瀘州老窖、貴州茅臺、山西汾酒等白酒股的跌幅靠前，平均跌幅為22.28%，同期，顧家家居、榮盛石化兩只個股也表現不佳；而碳中和100指數中，國瓷材料、中煤能源、片仔癀、新華保險、洛陽鉬業5只個股跌幅較大，但整體跌幅均低于美麗中國ESG指數中跌幅最大的5只成分股。
8月初，2022新京報貝殼財經夏季峰會上，貝殼財經與中誠信集團聯合開發ESG與雙碳系列數據產品。其中，兩只指數均具備較為廣泛的行業覆蓋度以及較好的市值投資容量，指數走勢除了反映相關上市公司的證券表現之外，還側面反映出我國企業踐行ESG理念和對碳中和目標的實施情況，展現出上市公司在推廣ESG和推動碳中和過程中發揮的引領示范效應。
美麗中國ESG指數選樣范圍覆蓋全A股，遴選出ESG表現領先且具備低估值、低波動、高盈利、高成長、高盈利質量和高分紅等特點的上市公司。碳中和100指數在中誠信綠金科技（北京）有限公司碳排放管理評分覆蓋的A股證券范圍內，從低碳和高碳兩個維度，選取出在綠色低碳領域處于領先地位和在高碳領域減排表現突出的代表性上市公司。該指數選擇碳排放得分排名前100的股票作為樣本，并對高碳和低碳屬性證券進行1：2的權重配比。
值得一提的是，碳中和100指數的樣本既包括光伏、新能源汽車、鋰電等綠色低碳領域龍頭股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳領域碳排放得分靠前的股票。
新京報貝殼財經記者?胡萌
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