為增強金融服務(wù)普惠性，提高支付效率和安全性，越來越多國家和地區(qū)加速研究布局央行數(shù)字貨幣。未來，央行數(shù)字貨幣將給國際貨幣體系、金融系統(tǒng)和經(jīng)濟發(fā)展方式帶來重要影響。
國際清算銀行不久前發(fā)布了關(guān)于央行數(shù)字貨幣的第三份年度調(diào)查報告。報告顯示，未來3年內(nèi)，一些國家央行很可能發(fā)行通用的央行數(shù)字貨幣。而考慮發(fā)行央行數(shù)字貨幣的行政區(qū)域從2019年的14%上升到了21%。專家指出，總體而言，央行對數(shù)字貨幣的探索正從概念研究進(jìn)入具體實驗階段，但距離正式采用央行數(shù)字貨幣可能仍需數(shù)年時間。
研發(fā)步伐不斷加快
根據(jù)國際清算銀行的調(diào)查報告，越來越多國家和地區(qū)的央行正在研究布局央行數(shù)字貨幣，開始啟動或者加快對數(shù)字貨幣的研發(fā)工作，以順應(yīng)全球金融科技發(fā)展趨勢。
中國在央行數(shù)字貨幣的研發(fā)方面一直處于領(lǐng)先地位。2014年，中國人民銀行成立專門團(tuán)隊，開始對數(shù)字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗等問題進(jìn)行專項研究。2019年底，數(shù)字人民幣相繼在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及北京冬奧場景啟動試點測試，到2020年10月又增加上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個試點測試地區(qū)。目前，數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景不斷擴大，逐漸覆蓋了生活繳費、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費、政務(wù)服務(wù)等多個領(lǐng)域。
日本、泰國、俄羅斯央行都已宣布，將于今年底至明年上半年啟動央行數(shù)字貨幣測試工作。英國央行和英國財政部宣布將聯(lián)合成立央行數(shù)字貨幣工作組，協(xié)調(diào)推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的探索工作。新加坡金融監(jiān)管局2016年推出Ubin項目，旨在探索以區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)為基礎(chǔ)的支付和證券交易清算、結(jié)算。去年，該項目第五階段也是最后階段成功結(jié)束。巴哈馬央行2020年10月推出了面向民眾的“沙錢計劃”。瑞典也在試點其“電子克朗”項目。
4月14日，歐洲央行公布了長達(dá)6個月的數(shù)字歐元咨詢意見結(jié)果，積極進(jìn)行央行數(shù)字貨幣探索。歐洲央行行長拉加德此前表示：“這是一次技術(shù)上的努力，也是一個根本性的改變。我們需要確保不會破壞任何系統(tǒng)，而是要改善這個系統(tǒng)。”
在全球60多家接受國際清算銀行調(diào)查的央行中，過去4年間，積極開展央行數(shù)字貨幣工作的比例增加了約1/3，達(dá)到目前的86%。國際清算銀行預(yù)測，未來3年內(nèi)，一些國家央行將發(fā)行央行數(shù)字貨幣。
助力普惠金融發(fā)展
疫情防控期間，數(shù)字支付加速發(fā)展，為各國發(fā)展央行數(shù)字貨幣注入新動力。公眾對無接觸式支付的偏好有所提升。同時，數(shù)字貨幣還可以更好地保護(hù)個人隱私，并作為政府轉(zhuǎn)移支付的補充工具，對經(jīng)濟復(fù)蘇起到助力作用。
畢馬威會計師事務(wù)所發(fā)布的報告認(rèn)為，數(shù)字貨幣可以提供廣泛的機遇，包括提升交易效率和實現(xiàn)資產(chǎn)的可編程性。此外，央行數(shù)字貨幣可以幫助數(shù)據(jù)平臺、金融企業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)化資源配置，提高運營效率，降低運營成本。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒接受本報記者采訪時表示，各國央行紛紛加入研發(fā)數(shù)字貨幣的行列，表明數(shù)字貨幣的應(yīng)用與發(fā)展是大勢所趨。隨著數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，貨幣支付方式將逐漸由傳統(tǒng)現(xiàn)金支付向數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)變，一定程度上改變民眾消費、生活方式。
國際清算銀行指出，金融普惠性是新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體發(fā)展央行數(shù)字貨幣的重要因素。以巴哈馬為例，30多萬人口分布在約30個島嶼上，有些相互間距偏遠(yuǎn)，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善。巴哈馬央行推出“沙錢計劃”，很重要的原因是為了幫助民眾更容易地獲得金融服務(wù)。發(fā)達(dá)經(jīng)濟體研發(fā)央行數(shù)字貨幣，則更關(guān)注支付效率和安全性。
田軒指出，跨境支付是現(xiàn)有支付體系的痛點，具體表現(xiàn)為現(xiàn)有國際支付標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、系統(tǒng)操作無法完全同步、傳統(tǒng)跨境支付所耗費用較高、耗時較長、透明度低等方面。商業(yè)銀行貨幣結(jié)算仍存在信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險敞口，央行支付系統(tǒng)也沒有完全包攬各個渠道，增加了風(fēng)險與成本。數(shù)字貨幣的研發(fā)有望解決這些問題。
需要密切國際合作
對于數(shù)字貨幣與現(xiàn)金的關(guān)系，歐洲央行執(zhí)委會委員法比奧·帕內(nèi)塔表示，電子支付正變得越來越流行，數(shù)字貨幣仍將確保主權(quán)貨幣在數(shù)字時代可用。數(shù)字貨幣并不意味著現(xiàn)金的終結(jié)，它將補充現(xiàn)金，而不是取代現(xiàn)金。
新加坡國立大學(xué)商學(xué)院金融系學(xué)者阮天悅認(rèn)為，與網(wǎng)上銀行及第三方支付工具電子錢包相比，央行數(shù)字貨幣由中央銀行發(fā)行，是由國家信用背書的法定貨幣，安全性和可信度更高。央行數(shù)字貨幣還有助于提高貨幣政策有效性、提升反洗錢能力。當(dāng)貨幣政策目標(biāo)為擴張性但利率已經(jīng)相對較低時，零利率下限限制了傳統(tǒng)貨幣政策工具的有效性。這種情況下，央行可通過調(diào)整央行數(shù)字貨幣利率以期打破零利率下限，實現(xiàn)擴張性政策的目標(biāo)。
各國央行的研究報告同時指出，發(fā)行央行數(shù)字貨幣可能會帶來擠壓銀行市場、打擊信貸經(jīng)濟、引發(fā)擠兌等風(fēng)險，需要有效加以應(yīng)對。對此，阮天悅表示，央行數(shù)字貨幣對金融系統(tǒng)的影響很大程度上取決于其發(fā)行方式。如果央行數(shù)字貨幣直接繞過商業(yè)銀行發(fā)行，會擠壓商業(yè)銀行的生存空間。
央行數(shù)字貨幣在實施過程中也會對全球支付系統(tǒng)帶來沖擊，這就需要各家央行在研發(fā)與準(zhǔn)備階段就展開密切合作。今年2月，中國人民銀行與泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行等聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項目，探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。未來中國將進(jìn)一步與共建“一帶一路”國家在研發(fā)、試點、國際支付等領(lǐng)域展開深度合作。
(記者 劉慧 馮雪珺)
