截至4月27日，已有7家保險資管公司披露2020年年報。數(shù)據(jù)顯示，多家公司2020年營業(yè)收入和凈利潤取得了兩位數(shù)的增長。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在權(quán)益投資配置方面，2021年險資會以均衡配置為主，銀行、保險、地產(chǎn)等低估值、高分紅板塊依然是投資的重點。
國壽資產(chǎn)業(yè)績搶眼
中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前已有國壽資產(chǎn)、中再資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)、建信資產(chǎn)、民生通惠資產(chǎn)、中英益利資產(chǎn)7家保險資管公司發(fā)布2020年年報。
這7家公司中，除中再資產(chǎn)、中英益利資產(chǎn)之外，其余5家公司2020年營業(yè)收入和凈利潤增長率均超過10%，民生通惠資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)的兩項指標(biāo)增長率更是超過了50%。
其中，國壽資產(chǎn)的營業(yè)收入和凈利潤均位居第一。數(shù)據(jù)顯示，2020年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入42.70億元，增長40.31%;凈利潤21.38億元，增長66.20%。值得一提的是，該公司2020年的凈利潤已超過了工銀瑞信、廣發(fā)、富國、華夏、興證全球、南方等大型基金公司。
保險資管公司業(yè)績高速增長得益于資產(chǎn)管理費和投資收益的高增長。以華泰資產(chǎn)為例，2020年該公司的資產(chǎn)管理費為8.1億元，投資收益為7090萬元，2019年這兩項數(shù)據(jù)分別為4.7億元、5632.90萬元。
權(quán)益配置占比較低
手握巨額資產(chǎn)的保險資管公司偏愛哪些股票?數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年末，已有超過270家上市公司進入險資重倉股名單。從險資持股機構(gòu)數(shù)來看，普利制藥、中國銀行、美凱龍、陽光城等排名靠前。從險資持股占流通股比例來看，中國人壽、平安銀行、金地集團、金融街等排名靠前。4月以來，險資還較為關(guān)注工業(yè)機械、電子設(shè)備和儀器等行業(yè)的投資機會。邁威股份、海康威視、洽洽食品、華測檢測、歌爾股份的險資調(diào)研次數(shù)居前，均超過15次。
不過，一位保險資管人士對中國證券報記者表示，由于險資追求安全、穩(wěn)健，目前保險資管行業(yè)的權(quán)益配置占比依然較低，銀行、保險、房地產(chǎn)等安全邊際較高的板塊成為投資重點。
東吳證券首席經(jīng)濟學(xué)家任澤平表示，未來我國保險投資或?qū)⒊尸F(xiàn)三方面趨勢：一是加大長久期債券配置力度，險資發(fā)揮期限優(yōu)勢賺取流動性溢價將是未來債券投資的重要方向;二是資產(chǎn)配置將更趨多元化，權(quán)益投資、REITs等領(lǐng)域投資有望擴大;三是另類資產(chǎn)在保險配置中的比例將會繼續(xù)上升，資本占用率較低的不動產(chǎn)和基建項目，未來將是保險資產(chǎn)配置的重點領(lǐng)域。
