近期，多家銀行下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。
浦發(fā)銀行于近日發(fā)布《關(guān)于停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的公告》，稱因系統(tǒng)升級(jí)改造，將于今年3月23日起，停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，該行電子渠道(App、網(wǎng)銀)原理財(cái)轉(zhuǎn)讓相關(guān)入口界面將同步下架。
在此之前，民生銀行也發(fā)布公告稱，根據(jù)資管新規(guī)要求，需不斷壓降預(yù)期收益型產(chǎn)品規(guī)模，綜合評(píng)估業(yè)務(wù)開展的必要性，決定自今年1月4日起，停止預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品(含增利、翠竹等)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
所謂理財(cái)轉(zhuǎn)讓，顧名思義，即投資者購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品尚未到期，但存在流動(dòng)性需求需要贖回資金，銀行便允許其將理財(cái)產(chǎn)品掛單后轉(zhuǎn)讓給第三方，并為其提供相關(guān)的轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
事實(shí)上，銀行轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)多由股份行和城商行發(fā)起，包括中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、渤海銀行、浙商銀行、寧波銀行等十多家銀行都曾推出過理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，而建行則是國有大行中唯一上線該業(yè)務(wù)的銀行。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行已陸續(xù)暫停或停止了理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
“理財(cái)轉(zhuǎn)讓是這幾年開始興起的。大背景是2018年資管新規(guī)后，非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)和理財(cái)產(chǎn)品期限必須匹配。作為一直投資非標(biāo)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)不得不大幅度提高產(chǎn)品的整體久期，因此長期限的3年甚至5年期產(chǎn)品發(fā)行開始增多，但此類產(chǎn)品的客戶接受程度不高。畢竟大部分客戶可以接受的產(chǎn)品期限在一年之內(nèi)。”法詢金融資管研究部總經(jīng)理周毅欽告訴記者，在這種背景下，一些銀行開始開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，可以讓客戶有需求時(shí)把產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給其他客戶，這樣投資者既可以享受長期限產(chǎn)品的相對(duì)高收益，也可以應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性的不時(shí)之需。
一位建行客戶經(jīng)理告訴記者，為了促使理財(cái)產(chǎn)品盡快轉(zhuǎn)讓出去，客戶會(huì)選擇“折價(jià)”轉(zhuǎn)讓，因此買者可以在更短的時(shí)間內(nèi)拿到更高的收益率，運(yùn)氣好甚至可以搶到年化5%以上收益率的產(chǎn)品。“買二手理財(cái)不失為一種撿漏的方式，一些產(chǎn)品在轉(zhuǎn)讓區(qū)一經(jīng)上線很快便被搶光。“上述客戶經(jīng)理表示。
據(jù)媒體報(bào)道，多家國有大行和股份制銀行收到窗口指導(dǎo)，要求下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓功能，原因是，監(jiān)管部門認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)不符合銀行自身定位。
在周毅欽看來，監(jiān)管要求下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，主要是其背后存在兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
第一是收益率的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。目前產(chǎn)品逐漸向凈值化方向轉(zhuǎn)型，所以收益不再像過去一成不變，不僅會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)甚至極端可能還會(huì)不保證本金，因此在轉(zhuǎn)讓過程中，如何同客戶做好充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示很重要。
第二是客戶適當(dāng)性評(píng)估的法律風(fēng)險(xiǎn)。盡管產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓雖然是客戶單方向發(fā)起的，但是在撮合過程中，銀行仍然要向另一方履行適當(dāng)性義務(wù)。客戶是否符合被轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的適當(dāng)性評(píng)估要求，評(píng)估過程中一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配，并且收益也沒有達(dá)到客戶的預(yù)期，比較容易產(chǎn)生投訴和糾紛。
值得一提的是，此前中信固收分析師明明曾表示，通過發(fā)展理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)來促進(jìn)銀行理財(cái)規(guī)模的增長，為銀行破解“負(fù)債荒”的一次嘗試。如今，在資管新規(guī)要求下，銀行下架該業(yè)務(wù)，是否會(huì)對(duì)對(duì)其負(fù)債端產(chǎn)生影響?
“該業(yè)務(wù)暫停后，將可能會(huì)影響銀行長期限比如兩年期以上的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售。但由于現(xiàn)在理財(cái)子公司產(chǎn)品體系日漸齊備，整體上以開放式產(chǎn)品居多，所以整體影響不大。”周毅欽表示。
(記者 胡穎君)
