近日，央行發(fā)文明確，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構(gòu)與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。業(yè)內(nèi)指出，這一政策的實施，是我國利率市場化改革背景下，順應(yīng)金融市場發(fā)展的必然選擇。預(yù)計信用卡透支利率尤其是優(yōu)質(zhì)客戶的利率將會下行，但預(yù)計定價不會短期內(nèi)大幅調(diào)整，銀行間也不會打無底線的“價格戰(zhàn)”。
分析認為，信用卡透支利息可以靈活定價后，有利于信用卡業(yè)務(wù)在信用消費領(lǐng)域，在與其他互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品的競爭中占得有利位置。不過，發(fā)卡銀行也需持續(xù)提升自身業(yè)務(wù)實力和產(chǎn)品市場競爭力。
順應(yīng)市場
信用卡透支利率取消上下限
近日，央行下發(fā)關(guān)于推進信用卡透支利率市場化改革的通知，決定自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構(gòu)與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理(即上限為日利率萬分之五、下限為日利率萬分之五的0.7倍)。
業(yè)內(nèi)指出，一般來說，信用卡免息期最長約50天，超過免息期，不全額還款便會產(chǎn)生透支利息。透支利息是銀行信用卡重要收入來源之一。
信用卡產(chǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)則由央行統(tǒng)一制訂管理。2016年以前，信用卡透支利率為0.05%/日。2016年4月，央行發(fā)布《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，于2017年1月1日起實施，其中最重要的一個變化是發(fā)卡銀行可以在信用卡透支利率0.05%/日的標準上打七折執(zhí)行，即0.035%/日，以年化計算，則從18.25%降至12.78%。
央行彼時曾表示“暫時對信用卡利率設(shè)置上限和下限管理，待時機成熟再全面實施市場定價”“下一階段，人民銀行將結(jié)合信用卡市場發(fā)展情況和社會經(jīng)濟發(fā)展需要，穩(wěn)步推進信用卡利率市場化進程”。信用卡資深專家董崢表示，這一政策的實施，成為中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展三十多年來對規(guī)則進行的首次重大變革，一定程度上為信用卡業(yè)務(wù)實現(xiàn)了松綁，同時也為信用卡的個性化經(jīng)營奠定了基礎(chǔ)。
光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰表示，近年來，我國利率市場化改革逐步推進，目前貸款利率已全部市場化，定價參照LPR進行加減點。2020年《商業(yè)銀行法》修改建議稿中，將“商業(yè)銀行應(yīng)當按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率上下限確定利率”表述調(diào)整為“商業(yè)銀行按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)定，可以與客戶自主協(xié)商確定存貸款利率”。由此可見，在我國利率市場化改革背景下，此次信用卡利率管理放開，是順應(yīng)金融市場發(fā)展的必然選擇。
透支利率大概率下行
但不會“大跳水”
分析指出，信用卡透支利率上下限放開后，整體利率尤其是優(yōu)質(zhì)客戶的利率將會下行，但預(yù)計定價不會短期內(nèi)大幅調(diào)整，銀行間也不會打無底線的“價格戰(zhàn)”。
“未來，信用卡透支利率將更加差異化，一是銀行定價差異化。不同銀行會根據(jù)信貸資源、發(fā)展目標、市場策略等采取不同的透支利率，中小銀行或?qū)⑼ㄟ^較低利率吸引客戶。二是客戶定價差異化。透支頻率和金額高、信用良好的客戶，將獲得更優(yōu)惠的透支利率。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼說。
王一峰指出，預(yù)計政策放開后，銀行間競爭壓力加大，信用卡透支利率難免會有下行壓力，國有銀行、股份制銀行由于資金成本優(yōu)勢、客戶獲取能力及較強的風(fēng)控能力，在信用卡透支利率自主定價上相較于城農(nóng)商行更有優(yōu)勢。整體而言，對于信用卡這類C端業(yè)務(wù)，由于單戶授信額度有限，客戶更多考慮的是便捷性，用卡黏性較大，對利率敏感度較低，政策不足以驅(qū)動信用卡透支利率明顯下行，定價調(diào)整將是一個較慢的過程，現(xiàn)階段多數(shù)銀行仍在執(zhí)行日息萬五而不是打折即是佐證。
在董希淼看來，未來銀行信用卡市場競爭將更激烈，但不會出現(xiàn)無序競爭現(xiàn)象。放開上下限后，預(yù)計央行仍將通過自律機制、窗口指導(dǎo)等方式，引導(dǎo)銀行保持良好的競爭秩序。銀行也會根據(jù)自身資金成本、風(fēng)險偏好等進行合理定價，不會打無底線的“價格戰(zhàn)”。
董崢也認為，放開信用卡透支利率，并不意味著信用卡透支利率將出現(xiàn)惡性殺跌的現(xiàn)象。由于銀行的資金都是有成本使用，發(fā)卡銀行即便按照市場化透支利率來定價，也要顧及資金成本，制訂合理的透支利率標準，相信最終會逐漸形成行業(yè)公認的定價范圍標準。
前景廣闊
銀行信用卡業(yè)務(wù)重振迎契機
專家表示，信用卡透支利率定價“松綁”，有利于信用卡業(yè)務(wù)在信用消費領(lǐng)域競爭力的提升。不過，發(fā)卡銀行也需持續(xù)提升自身業(yè)務(wù)實力和產(chǎn)品市場競爭力。
“多年來，信用卡業(yè)務(wù)在與其他信用消費產(chǎn)品的競爭中，盡管透支利率相差不多，但信用卡卻由于在政策合規(guī)、交易場景、業(yè)務(wù)流程等諸多方面缺乏競爭優(yōu)勢而處于下風(fēng)，而此次通知的發(fā)布正是讓信用卡業(yè)務(wù)重新獲得市場主流地位的重要舉措。”董崢說。
據(jù)了解，當前“花唄”“白條”“借唄”等產(chǎn)品的日利率大多在0.05%至0.035%。董崢表示，此次取消了信用卡透支利率的上下限，可以視為信用卡業(yè)務(wù)強力解綁，徹底放開了信用卡在透支利率上的束縛。信用卡可以靈活定價后，有利于信用卡業(yè)務(wù)在信用消費領(lǐng)域，在與其他互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品的對手展開正面交鋒中占得有利位置。
不過他也指出，信用卡透支利率市場化只是信用卡業(yè)務(wù)重新回歸市場的充分條件之一，畢竟經(jīng)常借助透支利率的用戶總體來說仍為少數(shù)。而信用卡業(yè)務(wù)能否就此重整旗鼓，重新奪回已失去的市場位置和空間，更多地還要取決于發(fā)卡銀行在信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)營策略上是否能夠?qū)崿F(xiàn)與時俱進的調(diào)整。
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，我國信用卡應(yīng)償信貸總額7.76萬億元，雖然2020年上半年疫情影響下規(guī)模小幅收縮，但下半年以來已重回增長態(tài)勢;當前信用卡和借貸合一卡發(fā)卡量已超過7.6億張，但人均持卡僅0.55張。與此同時，當前我國居民消費支出與世界主要發(fā)達經(jīng)濟體相比仍有差距。根據(jù)奧緯咨詢預(yù)測，中國消費信貸市場規(guī)模預(yù)計將從2019年的13萬億增長至2025年的24萬億，年均復(fù)合增長率為11.4%。
“鑒于消費金融領(lǐng)域具有較為廣闊的市場空間，當前商業(yè)銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺、小貸公司等機構(gòu)廣泛參與競爭，行業(yè)競爭壓力也有所增強。中長期來看，居民消費信貸領(lǐng)域的市場競爭格局將從藍海走向紅海，這一過程將伴隨著居民端杠桿率的上行、風(fēng)險逐步提升和定價逐步下行，最終形成風(fēng)險與定價的均衡。”王一峰說。
(記者 汪子旭)
