11月24日，全國社會保障基金理事會發布的《基本養老保險基金受托運營年度報告(2019年度)》(以下簡稱《報告》)，披露了去年我國基本養老保險基金的財務狀況、投資業績等主要財務數據。《報告》顯示，截至去年底，養老基金受托規模突破1萬億大關;權益投資去年凈賺663.86億元，同比暴增5.73倍，投資收益率達到9.03%。自2016年12月受托運營以來，基本養老保險基金累計投資收益額850.69億元。
養老基金受托規模突破萬億
全國社會保障基金理事會管理運營全國社會保障基金，受托管理基本養老保險基金投資運營。社保基金會受托管理的資金包括：全國社會保障基金、做實個人賬戶中央補助資金、部分企業職工基本養老保險資金、基本養老保險基金、劃轉的部分國有資本。
《報告》顯示，截至2019年末，社保基金會已先后與22個省(區、市)簽署委托投資合同，合同總金額10930.36億元，均為委托期5年的承諾保底模式，實際到賬資金9081.77億元。
而據人社部在10月23日召開的新聞發布會上透露的消息，截至2020年度三季度末，已有24個省份啟動基金委托投資，合同金額1.1萬億元，到賬9757億元，其中21個省份啟動城鄉居民養老保險基金委托投資工作。
權益投資大賺663.86億
財務狀況方面，2019年末，基本養老保險基金資產總額10767.80億元，比期初大幅增加55.11%。其中委托投資資產6713.79億元，占基本養老保險基金資產總額的62.35%;直接投資資產4054.01億元，占基本養老保險基金資產總額的37.65%。
2019年末，基本養老保險基金負債余額832.18億元，較期初余額增加4.89%。
2019年末，基本養老保險基金權益總額9935.62億元，較上年數同比上升59.24%。其中委托省份基本養老保險基金權益9885.76億元，包括委托省份劃入委托資金本金9081.77億元，記賬收益795.48億元，風險準備金8.51億元;基金公積3.15億元(主要是可供出售金融資產的浮動盈虧變動額);受托管理基本養老保險基金風險基金46.70億元。
據社保基金會介紹，受托管理基本養老保險基金風險基金是社保基金會對于承諾保底收益的委托資金按委托投資合同的約定，對其超額收益的10%的分成，用于彌補委托資金到期結算投資收益額與保底收益額不足的部分，不屬于委托省份的權益。
2019年，基本養老保險基金權益投資收益額663.86億元，同比暴增5.73倍，投資收益率9.03%。其中已實現收益額433.34億元(已實現收益率5.94%)，交易類資產公允價值變動額230.52億元。基本養老保險基金自2016年12月受托運營以來，截至2019年底3年累計投資收益額850.69億元。
而2016、2017、2018三年，基本養老保險基金權益投資收益額分別為0.36億元、88.19億元和98.64億元，2017和2018年投資收益率5.23%，2.56%。
持倉106只個股市值174億
社保基金會采取直接投資與委托投資相結合的方式開展投資運作。直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資。委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作，主要包括境內股票、債券、養老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等;委托投資資產由社保基金會選擇的托管人托管。
《基本養老保險基金投資管理辦法》規定，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高于養老基金資產凈值的30%。
數據顯示，2019年末，基本養老保險基金資產總額10767.80億元。其中：直接投資資產4054.01億元，占基本養老保險基金資產總額的37.65%;委托投資資產6713.79億元，占基本養老保險基金資產總額的62.35%。
養老金整體風格是偏長期的價值投資，消費、醫藥以及銀行保險等權重股是持倉的主要特征。據WIND統計顯示，截至三季度末，養老金共持倉106只個股，合計持倉市值約174億元。其中，持倉市值排名前五位的個股分別為人福醫藥、太陽紙業、銀輪股份、日月股份、勝宏科技。
從持股比例來看，養老金持有流通股比例前五名分別是博瑞醫藥、皮阿諾、銀輪股份、福昕軟件、海利得。其中，博瑞醫藥獲養老金持倉比例最高，達到7.35%，基本養老金16061組合為公司第一大流通股東。從增持比例來看，安潔科技、日月股份、中孚信息、燕塘乳業、大亞圣象等個股獲養老金加倉比例較高，其中安潔科技、日月股份三季度加倉比例均超過1%。
值得注意的是，銀輪股份、藍焰控股、九陽股份、元隆雅圖、常熟銀行等多只個股獲得養老金連續持倉超過5個季度。其中，銀輪股份獲養老金持倉12個季度，該股今年至今大漲五成。
此外，三季度末養老金賬戶出現在普門科技、威勝信息、博瑞醫藥等3家科創板前十大流通股東榜。
東方證券認為，從各國經驗來看，市場化的養老金投資是解決養老金缺口問題的渠道之一。養老金市場化投資也有助于增加股票市場長期資金，發展股權融資和基金市場。從日本、美國的情況來看，各國在養老金入市以及放寬股票投資占比后，股市均迎來了長期上漲。
(記者 吳丹若)
