公募賺錢能力大比拼，12家基金公司凈利潤超十億，二八分化，中小基金超車難度加大
當(dāng)前基金公司及其股東們?nèi)栽陉懤m(xù)披露年報數(shù)據(jù)。從目前已披露的基金公司經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，2020年可謂是公募基金大年，在火熱的基金發(fā)行背后，大中型基金公司賺得是“盆滿缽滿”，無論是從盈利情況、管理規(guī)模、凈利潤等方面均較上一年度出現(xiàn)正向成長。
從已公布數(shù)據(jù)基金公司的凈利潤來看，排名依次為：易方達(dá)基金、匯添富基金、工銀瑞信基金、廣發(fā)基金、富國基金(博客,微博)、華夏基金、興證全球基金、南方基金、交銀施羅德基金、博時基金。這10家基金公司在去年全年的凈利潤分別為27.5億元、25.66億元、19.73億元、18.24億元、16.52億元、15.98億元、15.97億元、14.84億元、12.6億元、12.47億元。
與此同時，行業(yè)的“二八分化”卻也不容忽視，靠機(jī)構(gòu)資金支撐的不少中小基金公司仍在虧損邊緣徘徊。有業(yè)內(nèi)人士就指出，近幾年公募基金迎來高速發(fā)展期，在行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈發(fā)突出及行業(yè)發(fā)展越發(fā)規(guī)范有序的大背景下，大基金公司積累了高質(zhì)量品牌、優(yōu)秀的投研團(tuán)隊、豐富的渠道等優(yōu)勢，而中小基金公司的發(fā)展空間面臨被壓縮的困境，彎道超車的難度也進(jìn)一步加大。
多家基金公司凈利超十億
4月2日，根據(jù)興業(yè)證券(601377,股吧)披露的年報，截至2020年12月末，興證全球基金資產(chǎn)管理總規(guī)模5316億元，較年初增長40%，其中公募基金規(guī)模4548億元，較年初增長48%。截至2020年12月31日，興證基金總資產(chǎn)64.12億元，凈資產(chǎn)35.29億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入47.76億元，營業(yè)凈收入36.44億元，凈利潤15.97億元。
數(shù)據(jù)顯示，除了興證全球基金外，據(jù)不完全統(tǒng)計，此前已披露盈利情況的基金公司中，還有另外11家凈利潤超過10億元。
目前，易方達(dá)基金以27.5億元的凈利潤高調(diào)領(lǐng)跑，匯添富以25.66億元的凈利潤緊隨其后，遙遙領(lǐng)先目前排名第三的工銀瑞信基金。此外，受行情回暖與公募基金賺錢效應(yīng)的影響，基金公司賺錢能力較2019年全年增長明顯，其中交銀施羅德基金凈利潤更是同比增長超100%。
整體來看，目前暫列凈利潤排行榜前十的基金公司分別是易方達(dá)基金、匯添富基金、工銀瑞信基金、廣發(fā)基金、富國基金、華夏基金、興證全球基金、南方基金、交銀施羅德基金、博時基金。這10家基金公司在去年全年的凈利潤分別為27.5億元、25.66億元、19.73億元、18.24億元、16.52億元、15.98億元、15.97億元、14.84億元、12.6億元、12.47億元。
另外，排名第11位的建信基金凈利潤為11.19億元，其后的中銀基金凈利潤為10.54億元。至此，上述12家基金公司躋身盈利能力“十億元俱樂部”。
值得注意的是，上市公司年報披露期仍在進(jìn)行當(dāng)中，而基金公司的盈利情況也將伴隨上市公司年報浮出水面，到時2020年基金公司凈賺排行榜完整版也將出爐。
行業(yè)“馬太效應(yīng)”越發(fā)明顯
整體來看，2020年A股市場整體向好。數(shù)據(jù)顯示，2020年A股三大股指分別上漲13.87%、38.73%、64.96%。與此同時，公募市場也頻傳“捷報”。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，公募基金規(guī)模為19.89萬億元，刷新公募規(guī)模的歷史新高。在此背景下，不少基金公司規(guī)模業(yè)績雙豐收。從盈利情況來看，不少基金公司增幅顯著。
據(jù)中國太保(601601,股吧)發(fā)布的2020年年報顯示，子公司國聯(lián)安基金2020年實現(xiàn)凈利潤6900萬元，較2019年大幅增長228.57%。而交銀施羅德基金則是2020年凈利潤超10億元的基金公司中，目前凈利潤同比增幅最大的一家，其2020年實現(xiàn)凈利潤12.60億元，同比增長113.92%。
此外，更加值得注意的是行業(yè)中“二八”分化的現(xiàn)象也越發(fā)明顯。
大基金公司怕賣多了，忙著配售限購，小公司卻還在努力達(dá)成“保成立”的目標(biāo)。例如，據(jù)東方證券年報，其參股的匯添富基金(持股比例35.412%)在去年實現(xiàn)營業(yè)收入總額66.43億元，實現(xiàn)凈利潤25.66億元，管理規(guī)模為8352億元;較年初增長61%;剔除貨幣基金及短期理財債基后的公募規(guī)模為5574億元，較年初增長93%。
進(jìn)一步來看，一方面，匯添富基金在2020年凈利潤超過25億元;另一方面，這一數(shù)字相比2019年也有十分明顯的增長。2019年該基金公司凈利潤為12.49億元，同比增幅近106%。匯添富基金表示，居民理財需求加快釋放等因素將為行業(yè)發(fā)展注入持續(xù)動力，這其中，投資管理能力突出、綜合實力領(lǐng)先的頭部資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)將在市場競爭中更具優(yōu)勢。
上述背景下，“馬太效應(yīng)”加劇，中小基金公司在凈利潤方面的劣勢顯現(xiàn)。
從數(shù)據(jù)下滑的基金公司來看，2020年中海基金實現(xiàn)凈利潤-364.93萬元。同期，南華基金實現(xiàn)凈利潤-1168.56萬元，與2019年-437.83萬元的凈利潤相比，虧損幅度甚至還進(jìn)一步擴(kuò)大。
業(yè)內(nèi)人士指出，從經(jīng)營數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，投研、營銷等綜合實力較強的大型基金公司優(yōu)勢越發(fā)明顯。與大型基金公司爆款頻出形成了鮮明對比的是，部分中小公司旗下新基金發(fā)行屢遭失敗。
進(jìn)一步來看，近幾年公募基金迎來高速發(fā)展期，在行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈發(fā)突出及行業(yè)發(fā)展越發(fā)規(guī)范有序的大背景下，大基金公司積累了高質(zhì)量品牌、優(yōu)秀的投研團(tuán)隊、豐富的渠道等優(yōu)勢，而中小基金公司的發(fā)展空間面臨被壓縮的困境，彎道超車的難度也進(jìn)一步加大。
(記者 黎旅嘉)
