由經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院、國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心共同編制的2020年三季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)今日發(fā)布。本季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)所采集的具有代表性行業(yè)和領(lǐng)域共14個，既包括煤炭、石油、電力、鋼鐵、有色金屬、非金屬礦物制品、化工、汽車制造、IT設(shè)備制造、醫(yī)藥、服裝11個具體行業(yè)，同時也涵蓋能源、材料和工業(yè)3個綜合性領(lǐng)域。
面對疫情沖擊，我國科學(xué)統(tǒng)籌推進疫情防控與經(jīng)濟社會發(fā)展，有效推動“六穩(wěn)”“六保”任務(wù)落實，全力穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤，宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢，前三季度GDP累計增速實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正，同比增長0.7%。隨著國內(nèi)經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，受疫情抑制的市場需求進一步釋放，疫情催生的新的市場需求進一步擴寬，加之國內(nèi)率先恢復(fù)的生產(chǎn)能力有效彌補了國際市場的供給缺口，工業(yè)景氣穩(wěn)步回升。三季度，中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)為100.0，在二季度比一季度大幅回升的基礎(chǔ)上，三季度比二季度再次上升1.5點。構(gòu)成中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)的6個指標(biāo)景氣度均延續(xù)回升走勢，工業(yè)生產(chǎn)由負轉(zhuǎn)正，出口持續(xù)向好，營收、利潤、用工、投資降幅持續(xù)收窄。
市場需求回暖，行業(yè)景氣回升
在中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)監(jiān)測的11個具體行業(yè)中，受國內(nèi)常態(tài)化疫情防控，特別是全球疫情蔓延，部分地區(qū)疫情反彈等因素影響，醫(yī)藥行業(yè)景氣快速提升。三季度醫(yī)藥行業(yè)景氣指數(shù)為99.5，比二季度進一步回升1.4點。網(wǎng)上購物、直播帶貨等新業(yè)態(tài)、新模式的快速發(fā)展，在線辦公、遠程問診、在線教育等新興需求的持續(xù)爆發(fā)帶動互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟等產(chǎn)品的需求，特別是我國加快推進以5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、數(shù)據(jù)中心等為代表的“新基建”建設(shè)，與之相關(guān)的IT設(shè)備制造業(yè)景氣度持續(xù)回升。三季度IT制造業(yè)景氣指數(shù)為100.1，比二季度回升0.7點，且高于2019年同期水平。
我國疫情防控取得重大戰(zhàn)略性成果，商場、影院、景區(qū)等場所限流措施的逐步放寬，帶動國內(nèi)消費逐步升溫。國慶期間，全國零售和餐飲重點監(jiān)測企業(yè)銷售額約1.6萬億元，日均銷售額比去年國慶假期增長4.9%，實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入4665.6億元，按可比口徑同比恢復(fù)七成。服裝、汽車等消費品行業(yè)的景氣度也呈現(xiàn)持續(xù)回升態(tài)勢，三季度服裝、汽車行業(yè)景氣指數(shù)分別為91.7和97.7，分別比二季度回升0.5點和1.4點。汽車行業(yè)景氣的快速回升一方面得益于乘用車需求得以釋放，9月乘用車銷量達208.8萬輛，環(huán)比增長19.0%，同比增長8.0%，創(chuàng)年內(nèi)新高;另一方面得益于國三車型淘汰、超限超載治理、“兩新一重”投資加速等因素的疊加影響，商用車需求大幅增長，1至9月，商用車銷量374.1萬輛，同比增長19.8%。
隨著國內(nèi)基建、房地產(chǎn)等行業(yè)投資的恢復(fù)，能源、原材料等行業(yè)景氣指數(shù)也不同程度回升。三季度煤炭、石油、電力行業(yè)的景氣指數(shù)分別為100.9、99.4和99.5，分別比二季度下降0.4點、持平和上升0.7點;鋼鐵、有色、化工和非金屬礦物制品行業(yè)的景氣指數(shù)分別為100.2、98.5、96.3和97.5，分別比二季度上升0.2、0.1、0.7和0.7點。
從工業(yè)生產(chǎn)來看，隨著市場需求的改善，供需銜接的暢通，企業(yè)生產(chǎn)加速回升。三季度各月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比分別增長4.8%、5.6%和6.9%，逐月加速上升。在工業(yè)生產(chǎn)增速持續(xù)回升的背景下，規(guī)模以上工業(yè)增加值累計增速在8月實現(xiàn)正增長，累計同比增長0.4%，1至9月累計增速進一步提升至1.2%。在41個工業(yè)大類行業(yè)中，與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級相關(guān)，尤其是與數(shù)字化、信息化、智能化密切相關(guān)的新動能行業(yè)增長持續(xù)加快，有效發(fā)揮了積極的帶動引領(lǐng)作用。前三季度，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值增長5.9%，裝備制造業(yè)增加值增長4.7%，增速比上半年分別上升1.4和4.3個百分點。
營收持續(xù)改善，出口超預(yù)期增長
隨著“六穩(wěn)”“六保”政策措施的深入實施，企業(yè)穩(wěn)步回升的基本面持續(xù)鞏固，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況持續(xù)改善。1至8月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入同比下降2.7%，延續(xù)3月以來逐步收窄態(tài)勢，分別比1至3月、1至6月累計降幅收窄12.4和2.5個百分點。
在工業(yè)41個大類行業(yè)中，大多數(shù)行業(yè)營業(yè)收入或增速繼續(xù)回升或降幅繼續(xù)收窄。與“兩新一重”建設(shè)密切相關(guān)的裝備制造業(yè)營業(yè)收入保持回升態(tài)勢，1至8月，專用設(shè)備制造業(yè)、計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)同比分別增長3.8%和7.3%;儀器儀表制造業(yè)營業(yè)收入同比增長0.4%;通用設(shè)備、汽車、電氣機械等裝備制造業(yè)營業(yè)收入雖仍為同比下降態(tài)勢，但同比降幅持續(xù)收窄，1至8月同比降幅比上半年分別收窄3.7、6.2和4.3個百分點。此外，煤炭、電力、鋼鐵、有色、化工、非金屬礦物制品等能源、材料行業(yè)營收狀況均有不同程度好轉(zhuǎn)。
從國外需求來看，我國疫情得到有效控制，加之復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進、穩(wěn)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)供應(yīng)鏈措施落地見效，國內(nèi)供給能力快速修復(fù)，為彌補國際市場的供給缺口提供了堅實保障，同時我國出臺的一系列穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資政策持續(xù)發(fā)力，出口需求超預(yù)期回升。三季度，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計我國外貿(mào)出口5萬億元，出口總值創(chuàng)下季度歷史新高，同比增長10.2%，增速比二季度提升5.7個百分點。從月度看，三季度各月出口增速分別為10.4%、11.6%和8.7%。在出口持續(xù)增長的背景下，8月累計出口增速已扭轉(zhuǎn)同比下降局面，同比增長0.8%，9月累計增速繼續(xù)上升1個百分點至1.8%。其中，全球醫(yī)療物資、居家辦公設(shè)備需求高企，相關(guān)產(chǎn)品出口呈加速增長態(tài)勢。前三季度，包括口罩在內(nèi)的紡織品、醫(yī)療儀器及器械和筆記本電腦出口分別增長37.5%、48.2%和17.6%，與上半年累計增速相比分別上升5.1、1.8和8.5個百分點。從主要貿(mào)易伙伴來看，我國對多數(shù)主要貿(mào)易伙伴出口均有不同程度改善，僅對日本出口小幅下降。前三季度，東盟仍為我國第一大貿(mào)易伙伴，我國對東盟出口同比增長7.7%，增速比1至6月上升4.3個百分點;對歐盟出口增速持續(xù)提升，同比增長5.8%，增速比上半年上升4.0個百分點;對美國出口由降轉(zhuǎn)增，同比增長1.8%，而上半年為同比下降8.1%;對日本出口由增轉(zhuǎn)降，同比下降0.2%，而上半年為同比增長0.1%。
價格溫和上漲，盈利狀況改善
三季度，國內(nèi)市場需求穩(wěn)步恢復(fù)，我國工業(yè)品價格保持溫和上漲態(tài)勢。7至9月，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比分別上漲0.4%、0.3%和0.1%。從構(gòu)成來看，生產(chǎn)資料價格和生活資料價格走勢有所分化。生產(chǎn)資料價格環(huán)比呈持續(xù)上漲態(tài)勢，三季度各月環(huán)比分別上漲0.5%、0.4%和0.2%;生活資料價格基本平穩(wěn)，三季度各月環(huán)比分別上漲0.1%、上漲0.1%和下跌0.1%。
工業(yè)品價格的上漲與能源、原材料產(chǎn)品價格上漲密切相關(guān)。具體來看，石油行業(yè)產(chǎn)品價格隨國際油價的波動先漲后跌，三季度各月石油開采業(yè)產(chǎn)品價格環(huán)比分別為上漲12.0%、上漲3.6%和下跌2.3%;石油加工業(yè)產(chǎn)品價格環(huán)比分別為上漲3.4%、上漲1.2%和下跌0.5%。煤炭市場供需總體平衡，煤炭價格小幅波動。三季度各月煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)品價格環(huán)比分別為上漲0.6%、下跌0.9%和上漲0.3%。鋼鐵、有色金屬行業(yè)產(chǎn)品價格已連續(xù)5個月保持上漲態(tài)勢。其中，三季度各月黑色金屬礦采選業(yè)價格環(huán)比分別上漲2.7%、4.3%和3.1%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別上漲1.1%、1.5%和1.3%，有色金屬礦采選業(yè)價格環(huán)比分別上漲2.5%、3.1%和0.6%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別為上漲3.1%、3.0%和0.7%。
市場需求穩(wěn)步恢復(fù)、工業(yè)品價格溫和上漲，加之我國減稅降費等助企紓困政策效應(yīng)的持續(xù)顯現(xiàn)，企業(yè)盈利狀況進一步改善。1至8月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比下降4.4%，同比降幅連續(xù)6個月收窄。
從各子行業(yè)來看，41個工業(yè)大類行業(yè)中，利潤實現(xiàn)增長的行業(yè)個數(shù)逐步增多，6月為9個，7月為12個，8月增至16個，其余行業(yè)利潤降幅不同程度收窄。其中，與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級密切相關(guān)的專用設(shè)備制造業(yè)及IT制造業(yè)利潤增長相對較高，在20%以上;汽車、石油加工、鋼鐵、有色等行業(yè)利潤改善最為明顯，數(shù)據(jù)顯示，1至8月汽車制造業(yè)利潤總額同比增長1.5%，而1至6月為同比下降20.7%。
企業(yè)盈利能力也有明顯提升。三季度工業(yè)企業(yè)銷售利潤率為5.8%，接近上年同期水平。在中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)重點監(jiān)測的11個具體行業(yè)中，醫(yī)藥、煤炭、非金屬礦物制品、汽車4個行業(yè)盈利能力相對較高，行業(yè)利潤率分別為13.8%、9.5%、8.2%和6.6%，均高于規(guī)模以上工業(yè)整體水平。與上年同期相比，醫(yī)藥、IT、汽車行業(yè)利潤率有所上升，分別上升0.9、0.7和0.2個百分點，其余行業(yè)利潤率仍低于去年同期水平。
政策落地顯效，企業(yè)投資加速
面對疫情沖擊，我國采取減稅降費等一系列積極的財政政策讓利于企、助企紓困。8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本同比減少0.47元，每百元營業(yè)收入中的費用同比減少0.02元。貨幣政策方面，實施更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向的穩(wěn)健貨幣政策，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，強化對穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)的金融支持。數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)的中長期貸款增速已經(jīng)連續(xù)11個月上升，9月末貸款的余額增長30.5%，比上年末高出15.7個百分點。同時，“兩新一重”領(lǐng)域政策支持力度持續(xù)加大，加快5G、一體化數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快推進以縣城城鎮(zhèn)化補短板強弱項為重點的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，加快交通、水利等領(lǐng)域重大工程以及物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強重大項目儲備，加強重大建設(shè)項目用地保障，推動重大項目盡快落地實施。
隨著各項政策落地，市場信心逐步好轉(zhuǎn)，企業(yè)訂貨持續(xù)回升。三季度各月，制造業(yè)采購經(jīng)理新訂單指數(shù)分別為51.7%、52.0%和52.8%，連續(xù)7個月位于榮枯分界線之上，且呈逐步提升態(tài)勢。此外，世界各國陸續(xù)出臺刺激政策應(yīng)對疫情沖擊，國際市場需求改善，出口訂貨進一步回升。制造業(yè)新出口訂單指數(shù)延續(xù)5月以來的回升態(tài)勢，9月進一步回升至榮枯分界線之上，為50.8%。
我國在化解疫情沖擊的同時，立足全局，著眼長遠，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，出臺了《關(guān)于擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資 培育壯大新增長點增長極的指導(dǎo)意見》。該意見的出臺將加快推動新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、智能及新能源汽車產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)補短板、強弱項、揚優(yōu)勢，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的投資，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
隨著市場環(huán)境改善，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，企業(yè)投資信心逐步增強。前三季度，全國固定資產(chǎn)投資同比增長0.8%，增速年內(nèi)首次由負轉(zhuǎn)正。其中，與“兩新一重”建設(shè)密切相關(guān)的行業(yè)投資持續(xù)加快。前三季度，與新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)的IT制造業(yè)投資同比增長11.7%，增速比上半年提高2.3個百分點;與新型城鎮(zhèn)化密切相關(guān)的房地產(chǎn)業(yè)投資同比增長5.6%，增速比上半年提高3.7個百分點;與交通、水利等重大工程建設(shè)密切相關(guān)的道路運輸業(yè)、鐵路運輸業(yè)、水利管理業(yè)投資分別增長3.0%、4.5%和0.9%，比上半年上升2.2、1.9和0.5個百分點。在“兩新一重”等投資持續(xù)回升的帶動下，工業(yè)投資狀況持續(xù)改善，前三季度，工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降3.3%，降幅比上半年收窄4.1個百分點。
雖然工業(yè)企業(yè)景氣持續(xù)回升，但應(yīng)該清醒地認識到，當(dāng)前生產(chǎn)端恢復(fù)快于需求端，多數(shù)行業(yè)市場需求、盈利狀況尚未恢復(fù)至疫情前水平，企業(yè)庫存壓力依然較大，產(chǎn)品賒銷現(xiàn)象增多，企業(yè)回款壓力增大，資金流動性趨緊。此外，三季度以來世界多地出現(xiàn)疫情反彈，歐洲各國重啟封鎖措施，世界經(jīng)濟形勢仍不樂觀。作為全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟體，我國也將成為帶動全球經(jīng)濟復(fù)蘇的重要動力。下一階段，應(yīng)緊扣經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，著力構(gòu)建新發(fā)展格局，持續(xù)推動“六穩(wěn)”“六保”工作任務(wù)的落實，隨著中央預(yù)算內(nèi)投資、專項債券、抗疫特別國債等資金陸續(xù)下達，項目開工和資金到位情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，實體經(jīng)濟需求有望進一步釋放，預(yù)計2021年年中我國工業(yè)景氣狀況有望恢復(fù)至正常水平。
