隨著一季報披露完畢，基金產(chǎn)品首季規(guī)模戰(zhàn)也落下帷幕。一季報數(shù)據(jù)顯示，今年首季偏股型基金冠軍管理規(guī)模呈現(xiàn)快速增長，一季度猛增51億元，而業(yè)績墊底的產(chǎn)品卻在市場熱度退潮后遭到資金用腳投票，不少產(chǎn)品淪為迷你基金。不僅如此，近期基金還迎來了一小波 “清盤潮”，近兩個月來權(quán)益類產(chǎn)品更成為清盤基金中的主角。
Choice數(shù)據(jù)顯示，在混合型、股票型基金中(不含QDII基金)，林英睿管理的廣發(fā)價值領(lǐng)先混合以近30%的一季度回報摘得當(dāng)季業(yè)績冠軍，且截至4月21日，該基金依然以37%的高收益率穩(wěn)居第一的寶座，而基民對該基金的投資熱度也與其業(yè)績成正比。
資料顯示，林英睿目前共管理4只基金，受業(yè)績光環(huán)影響，這4只產(chǎn)品的規(guī)模一季度合計上升了51億元。其中，目前業(yè)績最好的廣發(fā)價值領(lǐng)先混合一季度規(guī)模飛躍式增長了近42億元，其間凈申贖量超過25億份。
無獨有偶，一季度業(yè)績超過20%的基金份額均出現(xiàn)不同程度上漲，唐曉斌管理的廣發(fā)多因子混合、王博管理的安信鑫發(fā)優(yōu)選混合、袁維德管理的中歐價值智選回報等均受到基民喜愛，份額出現(xiàn)數(shù)千萬乃至上億元的增長。
與此截然相反的是，不少一季度業(yè)績不佳的基金則遭到了基民“用腳投票”，有些甚至淪為迷你基金。比如一季度跌幅超過13%的大成智惠量化多策略混合，截至一季度末，其份額縮水超過1.3億份，規(guī)模不到500萬元;再如一季度份額縮水4億份以上的華安鼎利混合，該基金一季度跌幅超10%，季末規(guī)模僅618萬元。
從上述兩只基金年報披露的持有人結(jié)構(gòu)來看，前者持有人主要是個人投資者，后者持有人主要是機構(gòu)投資者，但最終這兩只基金均被資金所拋棄。同時，由于一季度規(guī)?？焖倏s水，這類業(yè)績不佳的產(chǎn)品已有多只進入了“迷你”狀態(tài)，規(guī)模低于5000萬元。若后續(xù)規(guī)模無法重新提升，或?qū)⒚媾R清盤風(fēng)險。
按照基金合同的規(guī)定，“基金凈資產(chǎn)連續(xù)60天低于5000萬元，或者基金持有人低于200人”，會觸發(fā)基金清盤，而迷你基金通常就是指基金規(guī)模低于5000萬元的基金。這類基金由于規(guī)模很小。對基金公司的利潤貢獻度低，所以很難得到公司資源方面的支持。不少基金公司為了節(jié)省成本，還會主動選擇將其清盤。
近期，權(quán)益類基金就迎來了一小波“清盤潮”。今年3月以來，基金清盤數(shù)量大幅增加，自3月以來，24只產(chǎn)品清盤創(chuàng)出近2年多來的單月清盤數(shù)新高。4月清盤基金數(shù)量也較多，尚未到月末就已有20只基金公告合同終止，并進入清算程序。其中，有15只清盤基金是股票型、混合型基金。從清盤原因來看，不少產(chǎn)品正是因為規(guī)模低于合同約定的清盤條件，且今年以來業(yè)績不佳。
業(yè)內(nèi)人士認為，如今投資者“業(yè)績王道”的擇基思路較為明顯，很多業(yè)績不佳的迷你基金未來規(guī)模有可能繼續(xù)萎縮，存在一定的清盤風(fēng)險。即便是一些績優(yōu)的迷你基金，由于規(guī)模小，固定開支平分到每一單位份額，會導(dǎo)致投資成本更高。同時，這類產(chǎn)品由于更高的贖回風(fēng)險，可能會面臨較大的凈值波動，因此不建議投資者買入，手中有此類基金的基民也應(yīng)對其風(fēng)險有所預(yù)期。
