近日，南方電網(wǎng)、三峽集團(tuán)、華能國(guó)際、國(guó)家電投集團(tuán)、四川機(jī)場(chǎng)集團(tuán)、雅礱江水電等6家企業(yè)注冊(cè)的首批碳中和債成功發(fā)行。根據(jù)評(píng)估認(rèn)證報(bào)告，6只碳中和債對(duì)應(yīng)支持的綠色項(xiàng)目預(yù)計(jì)每年可減排二氧化碳4164.69萬(wàn)噸，可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤2256.79萬(wàn)噸，可減排二氧化硫2.09萬(wàn)噸。
為什么要推出碳中和債?與一般綠色債券相比，碳中和債有何不同?對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體將會(huì)產(chǎn)生什么影響?經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者就此采訪了業(yè)內(nèi)專家和學(xué)者。
助力實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)
作為綠色債務(wù)融資工具的子品種，碳中和債主要指募集資金專項(xiàng)用于具有碳減排效益的綠色項(xiàng)目的債務(wù)融資工具。此次中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)創(chuàng)新推出首批碳中和債，是率先在全球范圍冠以“碳中和”貼標(biāo)綠債。
“我國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，彰顯了積極應(yīng)對(duì)氣候變化、走綠色低碳發(fā)展道路的堅(jiān)定決心。在碳中和愿景下，創(chuàng)新支持應(yīng)對(duì)氣候變化的金融產(chǎn)品，是未來(lái)綠色金融和可持續(xù)金融的重要發(fā)展方向。”中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿認(rèn)為，交易商協(xié)會(huì)推出首批碳中和債對(duì)于我國(guó)碳中和金融產(chǎn)品創(chuàng)新有重要的參考意義。
馬駿表示，碳中和債的推出，體現(xiàn)了交易商協(xié)會(huì)、發(fā)行企業(yè)和主承銷商等機(jī)構(gòu)全面踐行碳中和號(hào)召、從自身做起推動(dòng)低碳零碳發(fā)展的決心。從首批項(xiàng)目和初步機(jī)制設(shè)計(jì)看，碳中和債作為綠色債券的重要組成部分，資金用途更加聚焦，項(xiàng)目遴選更加精準(zhǔn)，信息披露更加透明，有助于促進(jìn)更多金融資源配置到低碳領(lǐng)域。
“碳中和債的推出，有助于投資者識(shí)別出對(duì)碳中和目標(biāo)貢獻(xiàn)最大的領(lǐng)域，滿足投資需求。”興業(yè)經(jīng)濟(jì)研究咨詢股份有限公司相關(guān)報(bào)告認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等都面臨深度轉(zhuǎn)型，這意味著巨大的資金需求，而綠色債券具有期限長(zhǎng)、一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)等特點(diǎn)，未來(lái)市場(chǎng)需求將日益提高。
交易商協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，碳中和債的推出將助力碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，以資金配置引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、生活方式等向綠色低碳轉(zhuǎn)型。碳中和債也有助于促進(jìn)國(guó)際國(guó)內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)融合，吸引境外社會(huì)責(zé)任投資人，實(shí)現(xiàn)以綠色債券市場(chǎng)發(fā)展促進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。
高標(biāo)準(zhǔn)發(fā)行提升投資吸引力
公開(kāi)披露的發(fā)行文件顯示，碳中和債首批項(xiàng)目均為2年及以上中長(zhǎng)期債券，發(fā)行金額64億元，項(xiàng)目均為低碳減排領(lǐng)域。與一般綠色債券相比，碳中和債有何不同?交易商協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，碳中和債主要有以下3個(gè)特征。
第一，募集資金專項(xiàng)用于低碳減排領(lǐng)域，并對(duì)碳中和債給予專項(xiàng)標(biāo)識(shí)。碳中和債募投項(xiàng)目需符合《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，且聚焦于碳減排領(lǐng)域，主要包括：光伏、風(fēng)電及水電等清潔能源類項(xiàng)目，電氣化的軌道交通等清潔交通類項(xiàng)目，綠色建筑等低碳改造類項(xiàng)目。
第二，按照“可計(jì)算、可核查、可檢驗(yàn)”的原則，碳中和債發(fā)行企業(yè)需聘請(qǐng)獨(dú)立的第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)出具相關(guān)評(píng)估認(rèn)證報(bào)告。除綠色項(xiàng)目常規(guī)內(nèi)容外，報(bào)告還需披露項(xiàng)目的碳排放、碳足跡等環(huán)境效益數(shù)值，并著重對(duì)二氧化碳減排等環(huán)境效益進(jìn)行定量測(cè)算。
第三，為加強(qiáng)存續(xù)期信息披露管理，相關(guān)發(fā)行企業(yè)需要每半年披露募集資金使用情況、綠色低碳項(xiàng)目進(jìn)展以及定量的碳減排等環(huán)境效益數(shù)值，強(qiáng)化存續(xù)期信息披露管理，提高資金使用透明度。
“就是要讓投資者清楚了解，企業(yè)通過(guò)碳中和債募集的資金確實(shí)用在碳減排相關(guān)綠色項(xiàng)目，并讓投資者及時(shí)了解這些資金所取得的預(yù)期效果。”光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，碳中和債發(fā)行管理的高標(biāo)準(zhǔn)、信息披露的高透明度以及相關(guān)政策支持，有助于提升債券投資吸引力，降低綠色項(xiàng)目融資成本。
以此次中行參與的3只債券為例，中國(guó)銀行投資銀行與資產(chǎn)管理部總經(jīng)理胡昆表示，在當(dāng)前市場(chǎng)資金面“緊平衡”環(huán)境下，票面利率均好于發(fā)行人預(yù)期。債券受到保險(xiǎn)、銀行、理財(cái)、基金、證券公司等投資人追捧，引進(jìn)境外投資機(jī)構(gòu)參與投標(biāo)并成功配售，充分展現(xiàn)“碳中和”概念對(duì)投資機(jī)構(gòu)的吸引力。
樹(shù)立綠色發(fā)展新標(biāo)桿
首批碳中和債發(fā)行對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體將會(huì)產(chǎn)生什么影響?周茂華認(rèn)為，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，國(guó)內(nèi)綠色債券市場(chǎng)將豐富投資者組合，且隨著國(guó)內(nèi)綠色債券市場(chǎng)深度與廣度不斷增強(qiáng)，將吸引全球投資者廣泛參與。
“對(duì)企業(yè)而言，碳中和債創(chuàng)新發(fā)展推動(dòng)綠色債券市場(chǎng)發(fā)展，拓寬企業(yè)綠色項(xiàng)目融資渠道，并降低企業(yè)融資成本，對(duì)企業(yè)形成正向激勵(lì)，推動(dòng)綠色項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展。”周茂華表示，對(duì)政府而言，相關(guān)政策支持資金起到了“四兩撥千斤”效果，可以引導(dǎo)更多社會(huì)閑置資金參與綠色項(xiàng)目。
首都師范大學(xué)信用立法與信用評(píng)估研究中心研究員薛方認(rèn)為，全國(guó)首批6只碳中和債的發(fā)行，將對(duì)投融資機(jī)構(gòu)、授信受信雙方、綠色金融產(chǎn)品配置等產(chǎn)生引導(dǎo)性和示范性效應(yīng)。
馬駿表示，應(yīng)該進(jìn)一步明確碳中和項(xiàng)目邊界，完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)國(guó)際合作，推動(dòng)中歐可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)的一致化。同時(shí)，要強(qiáng)化信息披露要求，尤其是與投資項(xiàng)目碳排放相關(guān)的信息和金融機(jī)構(gòu)的碳足跡。在首批碳中和債的基礎(chǔ)上，加快其他領(lǐng)域與降低碳足跡相關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。
