Alphabet（谷歌母公司）發布了該公司截至6月30日的2023財年第二季度財報。報告顯示，Alphabet第二季度總營收為746.04億美元，與上年同期的696.85億美元相比增長7%，不計入匯率變動的影響為同比增長9%；按照美國通用會計準則，Alphabet第二季度凈利潤為183.68億美元，與上年同期的160.02億美元相比增長15%；每股攤薄收益為1.44美元，上年同期為1.21美元。
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Alphabet第二季度營收和每股攤薄收益均超出華爾街分析師此前預期，且YouTube廣告和谷歌云營收也均超出預期，從而推動其盤后股價大幅上漲近6%，突破52周最高價。
財報發布后，谷歌CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai），總裁、首席投資官兼CFO露絲·波拉特（Ruth Porat）和首席商務官菲利普·辛德勒（Philipp Schindler）召開了分析師電話會議，回答了相關業務的問題。
以下是分析師電話會議回答摘要：
摩根士丹利分析師Brian Nowak：我有兩個問題。首先，桑達爾，目前谷歌對消費者行為的前期學習有哪些收獲或者說看到了哪些驚喜進展？比如使用谷歌Bard（谷歌推出的聊天機器人）和谷歌搜索的消費者行為有哪些異同？另外，對于谷歌DeepMind目前大力研發的大型語言模型Gemini，您有哪些期待？未來經過一年左右的研發，Gemini會為消費者帶來哪些驚喜？
我的第二個問題想提給露絲。首先我想恭喜您，祝賀露絲來到新職位（本次財報會上桑達爾·皮查伊宣布谷歌現任CFO露絲·波拉特將擔任公司新設立的總裁兼首席投資官一職。露絲·波拉特將繼續擔任CFO，公司將同時尋找合適的接班人）。
我的問題有關公司的費用支出。上季度您談到2024 年費用支出的增速可能會低于收入增速。本季度您依然這樣認為嗎？如果您的預期沒有改變，請問這其中是否已經將折舊費用等考慮在內了？
桑達爾·皮查伊：雖然目前一切還處于早期階段，但我們在Bard和搜索領域都擁有著不錯的經驗和進展，目前的用戶反饋非常積極。我相信我們一定能提供更深入、更廣泛的信息用例，這確實非常令人興奮。可能我不會用“驚喜”這個詞來形容目前我們的進展。
舉例來說，我看到有些用戶會用Bard編碼，探索了Bard的新應用場景；我們還將Google Lens（谷歌智能鏡頭）與Bard集成。我們都清楚Google Lens有著巨大的發展潛力，過去兩年多的時間里視覺搜索技術也取得了巨大的發展。目前來看，Bard的相關數據非常喜人。
上述經驗也讓我相信，Gemini這款多模態產品未來將讓用戶倍感興奮。我記得多年前當谷歌選擇研發通用搜索功能時，我們希望能為用戶無縫展現不同內容類型的信息，用戶接受度非常高。正因如此，我對未來非常期待也非常振奮。
露絲·波拉特：我們對二季度業績非常滿意。過去一段時間我們一直在強調公司的重點將放在營收增長而非支出增長，本季度也是一段時間以來首次實現上述目標。我所指的費用支出包含了銷售成本與運營費用。目前，我們仍將繼續著眼成本結構優化，相關工作仍在進行之中。在剛剛的簡報中桑達爾與我也都提到了這一點。
高盛分析師Eric Sheridan：我的第一個問題想問桑達爾，能請您談一談您對開源、閉源、定制芯片的想法嗎？未來幾年人工智能產品將有哪些發展？在谷歌云業務、消費者產品等領域，您認為谷歌為市場帶來的產品將和其他企業有哪些不同及創新？人工智能技術將在上述創新中扮演怎樣的角色？
我的第二個問題想問露絲。首先，恭喜您的新職位！或許露絲和桑達爾都可以回答這個問題，您認為這次的新職務（露絲·波拉特所擔任的總裁兼首席投資官是公司新設立的崗位）對公司目前發展將帶來哪些幫助？為什么說這個職位尤為重要？隨著露絲在今年秋季（2023年9月1日生效）上任新職，您將如何為公司發展注入新活力？
桑達爾·皮查伊：第一個問題是個大問題，包含的內容很多。
從廣義上來說，如果談到我們對人工智能的投資，大家可以回顧過去幾年我們在計算機深度學習方面所取得的進展、公司所吸納的相關領域人才、自公司成立之初便開始搭建的基礎架構等等。
一直以來，我們都希望通過創新獲得競爭優勢，不斷調整數據中心架構；同時，我們也在利用AI技術設計芯片。但于我們而言，最重要的是關注用戶、客戶需求并全力支持、研發，實現上述需求所需要的創新。比如，我們選擇在谷歌云業務中引入開放架構，同時接受用戶建議開發混合云。AI領域也同樣如此。我們不僅會為市場提供自用模型，同時還會提供第三方模型、開源模型等等。
對于谷歌生態系統來說，“開源”一直發揮著關鍵作用，可以說我們是開源領域最大的貢獻者之一，這一點也可以從安卓操作系統、Chrome瀏覽器、Kubernetes等項目中得以窺見。未來，我們將繼續堅持開源，保持在科學技術的最前沿。我相信從長期來看，這對我們也是非常有利的。
至于你的第二個問題。首先，我非常感謝多年來露絲為公司所做的所有工作，她的貢獻非常寶貴，無法用語言形容。我也非常高興隨著公司不斷發展，露絲的新職務將發揮新的影響與作用。著眼全球、積極研發、解決問題在我看來比以往任何時候都重要，同時，我們也要抓住任何公司發展過程中所面臨的投資機遇。
總之，我非常高興露絲愿意繼續擔任公司的首席財務官。與此同時，我們將積極尋找露絲的接班人。露絲也將密切參與公司2024年以及長期的資本規劃流程。
露絲·波拉特：我再強調一點。桑達爾和我對公司2024年以及長期的資本規劃流程有過多次討論，我們也將繼續完成多年來我們所做的努力。這項職務的意義在于能夠幫助公司投資，從而實現長期增長。我們對此都倍感興奮，未來也將繼續采取相關行動。
關于你的第一個問題，我想桑達爾給出的回答已經很好了。可以看到科學技術發展對個體生活、經濟生活造成了非常大的影響，（這次的新崗位）能積極關注經濟增長所帶來的影響、其為人民、機構甚至國家帶來的機遇，這不僅是一種榮幸，同時也讓我非常興奮，特別是我能身處谷歌這家了不起的公司。我希望我們能繼續關注經濟發展所帶來的機遇，并抓住一切能帶領谷歌實現多領域、多行業發展的投資機遇。
摩根大通分析師Doug Anmuth：請問桑達爾，您認為生成式AI將何時廣泛整合至谷歌搜索之中？想要實現這一年您認為還需要做哪些工作？
露絲，我的問題有關資本支出。我看到二季度的資本支出低于預期，您認為2023年的資本支出是否仍將略高于2022年？還有一個問題，可能我問得有些早，公司在2023年以及2024年對房地產及辦公空間的優化工作有哪些計劃？
桑達爾·皮查伊：關于生成式AI，我們需要確保從“人工智能先行”（AI- First）原則出發進行深入思考，同時我們也意識到這是一項令人興奮的新技術。
過去幾年，我們的團隊不斷將AI創新引入搜索，這不僅是公司的下一步發展計劃，同時也是行業內的巨變。人工智能的發展為我們提供了巨大機遇，讓我們能跳出傳統搜索模式的限制，以嶄新的視角進行思考。
目前來看，我們的進展已經領先于前期預期，相關的反饋也非常正向、積極。自相關產品推出以來，搜索效率顯著提升，搜索延遲也有著明顯改善。要知道，我們內部設置的門檻與標準非常高，但我很高興在內部測試中看到相關指標均已達成。總而言之，我對目前的進展感到滿意。
未來，我們將為更多用戶帶來AI服務。隨著時間的推移，我相信AI搜索也將成為新的搜索方式。我們將持續保持審慎態度、深思熟慮，積極迎接、構建搜索領域的又一次重大變革。目前一切進展良好，我很滿意。
露絲·波拉特：資本支出方面。我嘗試給出公司資本支出的節奏與要點，二季度資本支出低于預期的原因主要有兩個：一是圍繞辦公設施優化我們做了一部分工作；二是部分數據中心建設項目有所延誤。
但我還是想明確一點，我們預計2023年下半年公司對技術基礎設施的投資將有所增加，與之前給出的指導一致，即公司2023年的資本支出會高于2022年。
雖然2023年上半年增長較慢，但資本支出增長勢頭將延續至2024年。之所以給出上述指導，主要原因在于我們希望能抓住當前在AI領域所看到的投資機遇，包括之前所提到的TPU投資、GPU投資以及數據中心擴容方面的投資等。隨著公司創新步伐不斷加快，我們要確保能夠抓住每一次擺在眼前的投資機會。
關于你的第二個問題，房地產優化工作是公司諸多工作流之一。我們將持續優化成本結構，為提高投資能力、創造長期可持續價值做好準備。
瑞銀分析師Lloyd Walmsley：我想跟進有關谷歌SGE（搜索生成體驗功能）的問題。雖然目前還處于研發早期階段，但管理層預計何時能變現？隨著SGE布局擴大，管理層有哪些新想法與我們分享？我看到部分業內人士擔心短期內會有一定逆風，但從長遠來看，產品應用的增長或許能彌補大環境的逆風。管理層如何看待這種想法？
桑達爾·皮查伊：一直以來，我們都希望將積極的搜索體驗帶給用戶，確保效果良好。我個人作為一名用戶，我非常清楚地知道有些搜索結果要優于另一些，換句話說搜索質量有所不同。
我相信谷歌正朝著正確的方向邁進，從目前各項指標及用戶反饋數據中也可以看到這一點。要知道，自始至終沒有改變的是許多用戶需求本質上是商業性的。
讓我倍感興奮的是，SGE能夠更好地滿足用戶的商業性需求——SGE可以為商家、廣告商提供更多選擇。目前針對廣告等領域我們正在進行內部測試，前期成果令我們非常滿意。總的來說，我對公司目前的進展感覺良好，未來也將會把上述經驗應用至實際操作之中。
美林美銀分析師Justin Post：我的問題有關谷歌云業務。雖然公司進行了一系列業務優化，但我看到云業務營收依然相對穩定，漲幅不大。能否請管理層談一談本季度谷歌云業務的具體情況嗎，比如獲客等？管理層如何看待云業務未來發展？另外，本季度或下半年總營收中AI支出是否會有所上升？
桑達爾·皮查伊：總的來說，對于云領域現在正是激動人心的時刻，許多用戶對人工智能都非常感興趣，也曾與我們有過多次相關對話。我在這里不會對短期做評價，而是會從長遠角度來看問題。
首先，從長遠來看，我認為人工智能將為我們擴大目標市場，為我們贏得新用戶。目前，公司正在擴大對云業務的投資規模，就像我們之前所提到的那樣，目前我們在vertexAI、Enterprise Search、對話式AI背后引入了80多個模型。對此我也非常興奮。
其次，AI為我們的基礎產品安裝提供了“追加銷售”與“交叉銷售”的機會。比如Google Workspace中的Duet AI功能，我們可以為超900萬Google Workspace付費用戶提供相關服務。Duet AI也可以引入谷歌云服務之中。
最后，我認為AI可以幫助我們區分公司的核心產品。舉例來說，在網絡安全領域，我們正在嘗試將AI深度引入以推動行業變革。
總的來說，對于AI的未來發展我非常興奮，我認為這其中蘊藏著長期發展機會。公司圍繞AI所做的所有投資，包括DeepMind、搜索業務、Gemini等，未來也會應用至谷歌云業務之中。我們對未來的一切可能都感到非常期待與興奮。
美林美銀分析師Justin Post：還有一個問題想問露絲。本季度谷歌云業務的增長是否依然高于Google Workspace？
露絲·波拉特：我們沒有發表過類似的看法。本季度谷歌云平臺增長確實高于其他谷歌辦公套件。
MoffettNathanson分析師Michael Nathanson：我的第一個問題想問菲利普。回顧廣告市場的話，我們會發現無論是線性電視、廣告商還是小型公司，他們無一不呈現出增長放緩的趨勢。從宏觀環境來看，大環境疲軟，經濟形勢陰晴不定。但從本季度谷歌的財報來看，谷歌的廣告業務依然實現了加速增長。您認為這背后有哪些因素？為什么在其他公司掙扎存活的時候谷歌依然能實現增長？
我的第二個問題想問桑達爾。在過去的五年間，谷歌在研發方面花費了超1000億美元。有說法認為，為了競爭不值得花費如此高的成本。能否請您與我們分享近期谷歌有哪些研發成果？或者說一些研發近況？這些研發未來將如何影響公司發展？
桑達爾·皮查伊：谷歌始終致力于兩件事，即計算機深度學習以及研發創新。這也是公司的立身之本——通過研發新產品、新服務創造價值，形成良性循環。多年來我們的基調并未發生改變。
正如露絲所提到的，在AI投資方面，我們需要確保抓住一切機遇進行投資。公司在效率優化方面所做的工作同樣適用于AI領域。我們希望能夠以負責的態度進行投資、研發。多年來，我們的宗旨從未改變。
菲利普·辛德勒：公司的關注重點一直都是幫助客戶應對他們所面臨的一切不確定因素或復雜問題。許多客戶公司都專注盈利能力、效率提升，也會審慎評估預算利用效率。一直以來，谷歌的目標都是幫助客戶公司最大限度地提高效率、帶來高投資回報率，我們的AI智能工具與解決方案也已被證明能夠有效幫助客戶解決問題。正因如此，公司的搜索業務及廣告收入能實現穩健增長。比如在零售垂類，DR廣告（直接效果引導廣告）、品牌廣告表現良好。
富國銀行分析師Ken Gawrelski：我的問題有關Pmax廣告（效果最大化廣告）。谷歌在這方面表現優異。能否請管理層談一談Pmax廣告的應用垂類，或者說用例是否有拓寬？管理層預計將生成式AI引入廣告制作、創意生成還需要多久？
菲利普·辛德勒：這是一個好問題。
AI在幫助客戶進行大規模廣告覆蓋中起到了基礎作用。在應用AI的道路上我們已經前行了很久。無論是出價、廣告針對性、創意、創新，還是廣告商體驗，AI技術均能有所助益。
Pmax廣告就是這樣的應用案例，它可以滿足消費者需求，真正實現廣告商期望的投資回報率。我相信大家在GML（谷歌營銷大會）上也聽到了類似的分享。連續幾個季度情況均是如此。
未來，我們將繼續在此基礎上構建新的AI廣告功能。在我前面的簡報中我也提到了，未來我們將把生成式AI引入產品。大家也可以從我們目前公布的消息中看到，無論是從Pmax廣告角度來看還是其他角度，我們都走在正確的道路上，AI確實能為我們帶來真正令人興奮的創新。我稱之為廣義上的資產創造。
Evercore ISI分析師Mark Mahaney：我有一個跟進問題。菲利普，你提到多年以來谷歌一直應用AI技術改善公司的廣告業務。您是否認為生成式AI更像是一種“促進劑”，用以幫助使用谷歌廣告的用戶提高投資回報？
另外，能否請您詳細談一談生成式AI可能會給廣告業務帶來哪些巨變？您可以給出一個預測，比如是創意方面？還是廣告受眾？還是廣告活動的優化？生成式AI又將對廣告業務客戶帶來怎樣的影響？
菲利普·辛德勒：正如我剛剛所說，生成式AI不僅能為現有廣告產品提供支持，同時也將有力支持新型廣告產品，具備非常大的發展潛力。通過生成式AI，我們可以幫助廣告商更好地做決策、解決問題、提高創造力。舉例來說，我們在谷歌廣告中引入了AI對話功能等。
在與客戶交談的過程中，我能感受到大家對AI技術非常興奮。當然，我非常理解他們有自己的疑問。比如我被問到最多的問題之一就是“我接下來到底怎么做最好”。這也正是我們在GML上推出Google Ads AI Essentials的關鍵原因之一。用戶現在可以采取根據一系列簡單步驟釋放AI功能。我們希望能夠幫助用戶形成思維模式的轉變。當然，上述例子只是一部分。未來相關的應用場景將更多。
桑達爾·皮查伊：這些都是我們在具備多模態AI能力之前的前期成果。總的來說，大家可以期待我們未來的成果，一定是令人興奮的。
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