投資理財正當紅。“今天買理財了嗎?”儼然成為繼“吃了么”后掛在很多人嘴邊的口頭禪。
6月21日，西南財經大學中國金融研究中心課題組發布《中國投資者教育現狀調查報告(2020)》(下稱《投資者教育報告》)顯示，金融機構依然是中國投資者教育的“老大哥”，但媒體對投資者的影響力越來越大。同時，中國投資者在理財上“賭一把”心理高達37.66%。
投資者教育在中國屬于新興事物，金融機構和媒體對投資知識的普及功不可沒。
綜合2018-2020年期間的數據，金融機構是中國投資者教育的主力軍。2020年，各類金融機構在投教上的知曉度和參與度分別為84.63%和29.55%，均排在首位。
媒體則排在第二位，2020年其在投教中的參與度和知悉度分別為82.99%和23.92%。借助互聯網力量，媒體在投教中的參與度和知悉度從2018年起連續三年排名均在第二、三位，與金融機構的差距逐年縮小。
中國近四成投資者想要“賭一把“，女性占比高于男性
2020年度調查數據顯示，中國近四成投資者具有博彩的投資心理。37.66%的投資者認可“我會把股票看作彩票，愿意接受小損失換取可能的大幅上漲”的表述。
其中，具有博彩偏好的女性投資者比例為38.76%，比男性投資者高出2%。
金融知識的掌握程度對博彩心理具有顯著影響。《投資者教育報告》顯示，在不掌握基礎金融知識時，投資者尚未形成理性投資理念，容易產生“賭徒”心理。隨著基礎金融知識(1-5分)和專業金融知識(0-5分)的提高，投資者博彩偏好程度顯著降低。
此外，偏好風險、文化程度在高中及以下、職業與經濟或金融相關的投資者，其博彩偏好的比例也會更高。
“追漲殺跌”、處置效應、過度自信是三大主要投資誤區
調查數據顯示，近24%的投資者傾向于在個股上漲期買入，29%的投資者選擇在下跌期賣出股票，意味著有近三成投資者偏好“追漲殺跌”的操作方式。
進一步分析這些投資者的心理，課題組發現高達55%的投資者即使不認為“當股票價格持續上漲，未來會進一步上漲”，也傾向于追漲買入;而認為“當股票價格持續下跌，未來會進一步下跌”的投資者往往選擇抄底買入，占比為50%。
《投資者教育報告》統計還發現，36%的投資者具有處置效應。其中，男性投資者中有處置效應的占比約39%，比女性投資者高近9%。
處置效應是指投資者在交易中往往過早賣出盈利股票，而不愿拋售賬面虧損股票的行為，是股票市場的一種非理性行為。偏好風險、中青年、文化程度為高中及以下、職業與經濟或金融無關的投資者，其處置效應更為突出。
調查數據顯示，投資者高估自己的投資能力與知識水平的現象普遍存在，有74%的投資者對自身金融知識過度自信。
過度自信往往導致過度交易。課題組研究發現，37%的受訪投資者有過度交易。其中，男性投資者中過度交易者占比為41.67%，比女性投資者高10.11%。
文化程度為高中以上、職業與經濟或金融相關、金融資產總量為10-50萬的投資者中，其過度交易者占比更高。數據結果還顯示，交易經驗為3-5年的投資者過度自信的程度比其他投資者分組更高，其過度交易者的比例比交易經驗為3年以下分組高12%，比交易經驗為5年以上的投資者分組高10%。
而投資者教育有助于減少投資者的非理性行為。隨著基礎金融知識的提高，投資者的決策行為風險感知能力——認同買入短期內漲跌幅均較大的股票可能帶來投資損失都在不斷提升。
投資者在“開戶時”最愿意接受投資者教育，平均意愿高于50%
《投資者教育報告》調查數據表明，“初次進行金融投資時”(開戶時)是金融機構開展投資者教育頻率最高、也是最有效的時機點。
2018-2020年期間，金融機構選擇“開戶時”進行投教工作的比例分別為86.24%、88.10%、88.63%。相對應的，投資者愿意在“開戶時”接受教育的比例分別為70.68%、66.86%、和56.30%。雖然數值連續下降，但依然是三年中國投資者教育的最高值。
2020年度調查數據還顯示，投資者最為重視的投資教育內容為個人財富管理規劃知識，“經常”和“一般”參與的比例由2018年的30%提高至2020年的56.36%。
超六成的受訪者表現出具有較好的風險感知能力。其中，具有行業風險感知能力(認同所投資的行業發布利空消息可能帶來投資損失)的投資者占比最高，達65.64%。
